香港、台湾融资市场的前景- 以港台指数.pptVIP

* ETF台灣跨境上市運作流程－申購 香港 台灣 台灣投資者 香港PD 恒生投資 1 3 4a Day T 投資者向台灣PD提出申購 台灣PD向總代理申報T+3進行ETF跨境匯撥 台灣PD向台灣集保申請T+3進行跨境匯撥 總代理確認額度同意匯撥 台灣PD通過香港PD向恒生提出ETF實物申購申請 台灣PD將人民幣兌換成港幣匯往保管銀行帳戶 Day T+2 香港PD收取台灣PD支付的港幣，並與恒生投資完成T日ETF實物申購的交割 台灣PD收取ETF至台灣PD保管銀行帳戶 台灣PD將ETF轉存入台灣集保保管銀行帳戶 Day T+3 台灣集保進行ETF跨境匯撥 台灣集保將ETF存入投資者的中登帳戶(若為台灣PD自行申購，則存入台灣PD中登帳戶) 總代理向台灣證交所申報在外流通單位數變動 1 2a 4a 2b 6 7 8 9 10 Day T+1 台灣PD收取現金申購差額並通知總代理及投資者申購成功 台灣PD保管銀行帳戶 3 台灣集保保管銀行帳戶 香港中央結算所 香港聯交所 台灣PD 台灣總代理 台灣集保 台灣證交所 2a 2b 4b 6 7 8 9 10 11 11 4b 5 5 4a 6 * Day T+1 台灣PD確認贖回成功，台灣集保跨境匯回ETF單位 ETF台灣跨境上市運作流程－贖回 台灣投資者 香港PD 恒生投資 1 3 Day T 投資者向台灣PD提出贖回申請，並撥入ETF 台灣PD向總代理申報ETF贖回，總代理於T+3扣除ETF單位數 台灣PD向台灣集保申請於T+1日進行ETF跨境匯撥 總代理確認額度同意匯回 台灣PD通過香港PD向恒生提出ETF贖回申請 Day T+2 台灣PD保管銀行帳戶收取跨境匯回的ETF並交付香港PD以完成贖回申請的交割 香港PD將ETF交付恒生投資，完成T日贖回申請的交割 香港PD將港幣存入台灣PD保管銀行帳戶 台灣PD將港幣兌換成人民幣匯回台灣 Day T+3 台灣PD將ETF贖回款交付投資者 總代理向台灣證交所申報在外流通數變動 1 4 2b 6 9 台灣PD保管銀行帳戶 台灣集保保管銀行帳戶 香港中央結算所 香港聯交所 台灣PD 台灣總代理 台灣集保 台灣證交所 2a 2b 4 10 11 5 9 2a 6 7 10 11 7 3 5 8 8 香港 台灣 4 6 * 免責聲明 本報告由恒生投資管理有限公司（「恒生投資」）提供，內含之資料及統計數位，乃從相信屬可靠之來源搜集，而當中之意見僅供參考之用。本報告不應被視為要約或遊說投資於本報告內所述之任何投資項目。本報告的任何部份均嚴禁以任何方式再分發，尤其本報告及其任何副本均不可被帶往或傳送至日本、加拿大或美國，或被直接或間接分發至美國或任何美國人士（根據1933年美國證券法S規則的解釋）。本報告所載之資料或只屬指示性，並且未經獨立核對。 「恒生投資」對當中所載之任何資料、推測或意見，或作出任何此等推測或意見之基礎的公正性、準確性、完整性或正確性並無作任何明示或默示的擔保、申述、保證或承諾，亦不會就使用或依賴本報告所載之任何資料、推測或意見承擔責任或法律責任。投資者須對本報告所載資料及意見的相關性、準確性及充足性自行作出評估，並就此評估進行認為需要或合適的獨立調查。所有此等資料、推測及意見均可予以修改而毋須事前通知。本報告並不擬提供專業意見，因此不應賴以作為此方面之用途。「恒生投資」在此披露其在本報告刊發當日，對本報告中討論的公司或與此等公司相同集團的成員公司之證券並無擁有權益。「恒生投資服務」的聯繫公司可以其名義買賣，可能有包銷或有持倉於所有或任何於本報告中提及的證券或投資項目。「恒生投資」的聯繫公司可能就其於本報告所提及的所有或任何證券或投資專案的交易收取經紀傭金或費用。本報告所提及、評論或推薦（視情況而定）之投資項目未必適合所有投資者。投資者必須根據其各自的投資目的、財務狀況及獨特需要作出投資決定，並在有需要時諮詢獨立投資顧問。投資涉及風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。外地證券具有與本地證券一般沒有關連的其他風險，包括但不限於貨幣匯率，外地法律及規則變更之負面影響。投資者在作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關基金之銷售文件。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Internal Use Only 香港台灣經貿文化研討會[香港、台灣融資市場的前景]馮孝忠先生總經理財資及投資業務主管恒生銀行有限公司2010 年 1 月 21 日 * 目 錄 頁 1. ETF 簡介 -----------------------------------