投机泡沫的持续期依赖检验 - 华东经济管理.pdfVIP

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年月华东经济管理第卷第期投机泡沫的持续期依赖检验以上证指数为样本丁唯南京大学商学院江苏南京摘要中国的股票市场是否存在投机性采用价格泡沫的检验方法是一种很有效的手段文章使用了持续期依赖的方法对上证综合指数进行了价格泡沫检验数据结果显示中国股票的市场存在着投机泡沫在此后的敏感性检验中考察了不同时期政策变动因素对投机性泡沫检验结果的影响例如和的交收制度涨跌停板限制国有股减持和股权分置的预期等都会对泡沫检验的结果产生影响不过这些假定是基于上市公司基本面分布是单峰的对称的如果这些假定偏离实际情况太远则持续

2005 年 11 月 华  东  经  济  管  理 Nov. , 2005             East China Economic Management              第 19 卷第 11 期 Vol. 19 ,No. 11

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