国家助学贷款偿还和回收效率的计量分析.pdfVIP

第 6卷第 4期 北京大学教育评论 Vo1．6，No．4 2008年 10月 PekingUniversityEducationReview Oct2008 国家助学贷款偿还和回收效率的计量分析 沈 华， 沈 红 (北京大学 教育学院教育经济研究所，北京 100871) (华中科技大学 教育科学研究院，武汉430072) 摘 要 学生贷款的偿还和回收是参与贷款各方关注的重要 问题，也是保持学生 贷款持续发展的关键。本文计量了国家助学贷款在老政策和新政策条件下各 自的偿 还率、回收率和相对效率指数，并与近四十个国家学生贷款的偿还和回收总体效率作 了国际比较 ，说 明国家助学贷款 的实施效率 ，最后针对提高助学贷款实施效率提 出了 政策性建议 。 关键词 国家助学贷款 ；偿还率；回收率 ；相对效率指数 中图分类号 ：G40—054 文献标识码 ：A 文章编号 ：1671-9468(2008)04-0146-12 一 、 引 学生贷款 已经在世界上大约70多个 国家和地区得到了实施。在整个高等 教育资助体系中，学生贷款是唯一的非无偿资助方式 ，因此其偿还和回收问题 自然成为学者关注的焦点。 为准确描述和全面把握学生贷款的运行效率，本文分别从偿还和 回收两方 面来研究。前者考查学生贷款的还款条件对效率的影响程度 ；后者是在增加 了 还款拖欠和管理成本两个因素后，考查学生贷款的实际运行效率。 在学生贷款实施过程中，政府为促进高等教育入学机会 的公平 ，通常在设 计学生贷款的偿还条款时，对贷款学生提供多种形式的资助。例如 ，给予多种 形式的利息或利率补贴，有一定的宽限期和较长的还款期限等。其中，利息或 利率补贴的主要形式有：在校期间甚至宽限期免息；学生支付的还款利率低于 市场贷款利率；按照名义利率(不考虑通货膨胀率)计息，使得学生还款时的实 收稿 日期 ：2008．03．18 作者简介 ：沈华，女，北京大学教育学院教育经济研究所博士后研究人员。 沈红，女，华 中科技大学教育科学研究院副院长，教授。 基金项 目：美 国福特基金 “中国学生贷款 回收机制”(1075-0792)的 “国际比较研究”子课题 ；全国教 育科学 “十五”规划教育部重点课题(DFA050089)“高等学校学生贷款制度实施效益的国际比较研究”。 第4期 国家助学贷款偿还和回收效率的计量分析 147 际利率为零。这样与一般性商业贷款相 比，学生贷款使借款者能够享受到更多 的优惠，无需偿还所获贷款的全部本息，即贷款学生的最终还款现值将低于当 初所借款额的现值 。学生贷款的还款额与借款额两现值之差被学者称为 “隐 性补助”(HiddenGrant)。这两现值的比率称为 “贷款偿还率”(LoanRepayment Ratio)。¨可以用 100％与偿还率的差表示隐性补助 的大小，称为 “暗贴率”。 另外，学生贷款不需要学生在贷款时提供商业贷款所需的抵押物的特点， 为以后贷款的正常回收埋下了隐患，使得学生贷款拖欠现象的发生难 以避免。 在一些国家 ，由于不能有效地遏制还款拖欠 ，无法及时回收贷款发放的资金 ，最 终导致了学生贷款方案的 “流产”。为降低拖欠对学生贷款持续发展的不 良影 响，也有一些国家的政府为贷款提供担保或投入大量新资金，但这样做又大大 降低了学生贷款资金全部 回收的可能性，通过学生贷款分担高等教育成本，并 成为一种 “循环基金” 的政策 目标变得难以实现。 除还款拖欠的损失外，学生贷款运作还需要管理成本 。管理成本主要包括 “教育贷款 申请、发放 、回收和追缴过程 中人力、物力和财力的消耗” 。在学生 贷款运行中，政府承担了大部分的管理成本。我们将金融机构后期实际收回的 贷款现值(毕业生应偿还全部贷款的现值扣除拖欠和管理成本所流失的金额) 与最初贷款发放现值的比率称为贷款 回收率(LoanRecoveryRatio)。H 我们将采用国内外许多学者用来衡量学生贷款偿还