民间P2P网络借贷风险研究.pdfVIP

劳 动 保 障 世 界 经济视野 民间P2P网络借贷风险研究 陈灵巧 ( 台州恩泽医疗中心（集团），浙江 台州 317000 ) 【摘 要】民间P2P网络借贷是一种通过互联网连接的新型民间借贷模式，在进入我国后得到迅速的发展，成为我国经济发展不可或 缺的一部分。但是网络借贷在我国的发展过程中暴露出了一系列的风险和问题。本文以羊群理论为基础，分析P2P网络借贷的风险， 通过案例研究，力图找出问题根源和防范风险的途径。 【关键词】民间P2P网络借贷；风险 P2P网络借贷最早出现在英国，世界上第一家P2P网络借贷公司 引投资，往往会给予很高的利息，导致融资者贷款后无法按期还贷的 Zopa就是2005年由理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯 现象非常严重。 和大卫·尼克尔森共同创立的。P2P的意思就是people to people，而 三、案例分析—e租宝 网络借贷是指资金、资料、手续等借贷过程都是经过网络实现的。P2P 1.情况介绍 网络借贷是一种因互联网的快速发展和民间借贷相结合而成的新型金 e租宝平台于2014年7月上线，注册资金1亿元，是一个P2P网络借 融模式，由于P2P网络借贷突破了以往民间借贷的局限性，满足了大 贷平台，背后由彭力安徽钰诚控股集团（以下简称钰诚集团）控制。 多数人解决短期资金短缺的需求，也满足一些人渴望高收益借贷的心 2014年10月，e租宝通过由国家工信部、整规办、国资委联合中国电子 理，所以在世界各地飞速地发展起来。 商务协会共同组建的专家委员会的百万企业诚信网站认证，荣获“中 我国目前P2P江湖里，五花八门的P2P平台让投资者眼花缭乱，由 国互联网诚信示范企业”荣誉称号；《国际金融报》主办的2015年度 此带来的风险也必须引起高度重视。 陆家嘴互联网金融高峰论坛上，e租宝荣获“最具创新品牌奖”。同 一、理论基础 时，e租宝的广告也在央视上播出，e租宝一度成为P2P网络借贷行业的 羊群行为理论： 领头羊，吸引了大量投资者投资e租宝。 从社会学上来讲，羊群行为就是从众心理：个人行为受到群众行 直到2015年12月，e租宝因涉嫌犯罪被立案侦查；2016年1月，警 为的影响而选择跟群众行一致的心理。在金融学领域，羊群行为被用 方公布e租宝涉嫌非法集资500多亿元。 来描述一种很不理性的投资行为，投资者忽略自己的价值判断，而选 e租宝就是一个典型的现代庞氏骗局。根据相关调查发现，e租宝 择跟从大多数人一样的决策方式，从而很容易遭受失败或者受骗。 上面的投资项目，95%以上都是虚构的，钰诚集团收买企业或者注册空 吴佳哲（2015）认为，在P2P网络借贷中，羊群行为表现在多个 壳公司，在e租宝上虚构项目，最后所有的资金都流人了e租宝自己的 方面。在刘轶、赵宣、罗春蓉的《P2P网络借贷研究：一个文献综述》 口袋里。但是这么大一个庞氏骗局，却一年多以后才被揭穿呢？首先 中就指出，借款竞标过程中，当竞标到达某个特定值时，投资者的羊 跟大众的盲目跟风是分不开的，因为大众盲目相信央视广告及各种荣 群行为会明显增加；在选择P2P网络借贷平台时，投资者也会受到广 誉，在第一批人成功拿回本息后，由于羊群行为效应，越来越多的人 告，大众的投资方向所影响；甚至有的正常运营的P2P网络借贷平台， 盲目跟风，开始投资高收益但是“0风险”的e租宝；而且e租宝用高收 部分投资者听信谣言要求提现，再加上羊群行为影响，大量投资者要 益高回报井且投资失败也能拿回本金来诱惑投资者，但是根据2010年 求体现，就会造成P2P平台的挤兑危机，甚至直接破产。 出台的关于非法集资犯罪的司法解释里明确，不能用承诺回报引诱投 再者就是网络信息安全风险。由于P2P网络借贷是以互联网为依 资者。而e租宝之所以能够在一年多以后才被揭发非法集资，主要原因 托而进行的，所以网络信息安全风险是无法避免的，比如说黑客攻击 还是投资者大部分是没有金融知识的普通民众，在对P2P一点也不了解 P2P网络借