国际保险市场上,保险跨国并购通常方法.docxVIP

国际保险市场上，保险跨国并购通常采用的方式和具体做法（及具体的实践操作方式或方法）跨国并购跨国并购是指国外投资者兼并或者收购东道国现有企业的全部或者部分股权，从而取得对该企业的控制权，是兼并与收购的简称。保险跨国并购保险跨国并购是并购在保险领域和国际市场空间范围上的延伸，是保险企业通过法律和协议获得国外企业控制权的产权交易活动。跨国并购的方式介绍1.协议收购，是指外资公司通过协议收购上市公司非流通股股权，现实参股、控股上市公司的目的。协议收购不涉及太多技术性创新，而且由于非流通股与流通股之间的巨大差价，成本对于二级市场收购要低，这种方式使用范围最广泛。2.定向增发，是指认购国内上市公司向外资发行的B股或H股。与协议收购相比，定向增发更为公平、公开、公正，没有太多的法律障碍，易于实施，也易于监管。B股价长期偏低，适合已参股外资的收购；只要最终的持股比例没有达到30%的要约收购线，直接收购流通股得方式在程序上最为便简，无需报批。3.境外收购，是指收购我国上市原外资股东的股权。通常上市公司的外资法人股东之间会有一些关联关系，因此收购外资法人股相对收购国有股、法人股更简单易行。4.间接并购，是指外商整体或部分买断上市公司的母公司或者控股企业，将控股企业变成外商独资企业或外伤投资企业，从而间接控股上市公司。5.换股并购和融资收购，是指外资可以利用国内子公司的资产直接与上市公司的资产进行置换，或者置换给准备转让股份的上市公司大股东。这种支付方式要考虑国家产业政策和竞争政策的限制。采用换股方式并购国内上市公司是外资并购国资的主要方式之一，特别是大规模的产业并购。6.合资方式，是指外资与上市公司组建由外方控股的合资公司，然后由合资公司反向收购上市公司的核心业务，从而间接控制上市公司。这种方式并不造成对上市公司股权的收购，而是首先控制核心资产，伺机直接控股上市公司，过程相对简单；避免了由并购带来的各种审批程序。7.债转股，是指通过收购上市公司债权而间接获得其股权。在由四大资产管理公司所掌管的庞大资产当中，大量的对上市公司的不良债权最终都将通过债转股的方式在处置。8.整体收购，是指跨国公司整体买断国有企业、集体企业和私营企业的全部资产，组成外商独资企业，从而使该企业成为其独资公司。9.部分收购，一种是指跨国公司通过参与原有企业的重组，收购企业50%以上的股权，控制企业经营管理；另外一只是在原有中外合资企业的基础上，有跨国公司通过增资扩股或者内部收购，稀释中方股权，从而从参股变为控股。10.购买B股，是指外资通过收购上市公司新发。增发或者已发B股股票的方式达到并购的目的。这种并购方式所受到的限制条件比较少，外国投资者可以通过购买上市公司发行的B股达到参股控股的目的。跨国并购的方法进行并购交易的方法的不同取决于这种并购是善意的，还是敌意的。如果是敌意收购，几乎没有什么谈判时间，另一方面，如果是善意收购，双方都可以看出交易的好处，其特征是双方就会就并购事宜进行细致的协商。所以跨国并购的方法大致分为谈判收购、恶意收购和竞争性投标。跨国并购的具体操作步骤第一，接触和谈判。大多数企业并购开始接触和谈判是秘密进行的，目的在于防止队公司雇员、客户、银行带来不利影响，避免公司股票在股市上波动，也有利于双方敞开谈判。但要在签订并购意向书或者达成实质性条款时，遵照法律规定向SEC报告时公开。第二，签订必威体育官网网址协议。双方在谈判时先签订必威体育官网网址协议，具体规定哪些信息应当公开；什么人才能知悉这类信息；如何对待和处理这些信息等。签订必威体育官网网址协议后，一旦违反则应赔偿损失或者受到处罚。第三，签订并购意向书。这种意向书分为有约束力和无约束力的两种。第四，履行应当的义务，即出售方有义务对出售企业或资产的关键问题和全面情况做陈述和保证；收购方有权对企业有关资料进行检查，以保证并购顺利进行。第五，签订并购协议。并购协议一般由律师起草和制作，主要内容为：并购价格和支付方式；交易完成的条件和时间；规定交易完成前风险承担，保证交易顺利完成；规定交易完成后的有关义务和责任。第六，报政府有关部门备案审查。依有关法律规定，并购方将有关文件和资料报州政府以及联邦司法部、联邦贸易委员会、证券交易委员会等部门备案审查或者批准。第七，一体化整合。从资产、组织结构、企业文化、管理体制到业务流程、销售网络等按并购目标进行一体化