电力企业海外工程项目财务风险及对策.docVIP

电力企业海外工程项目财务风险及对策一、海外工程项目财务风险构成 (一)资金管理风险 1．融资风险 这主要体现在两个方面，一是业主通常要求电力企业提供保函，国内银行对开具海外工程项目保函的条件较为苛刻，在保证金支付比例和授信额度方面均有较高的要求。二是部分大型电站项目采取的是BT(Build-Transfer)和BOT(Build-Operate．Transfer)等模式，承建方需以全额垫资的方式建设项目，利息和各项贷款费用给企业形成了很大的资金压力。再加上近年来中国银行贷款基准利率多次上调，财务费用增加，企业的国际化经营规模受到一定的影响和限制。 2．资金安全 资金安全性主要包含资金收取和支付两个方面。资金收取受项目所在国政治、经济环境变化的影响。某些国家在财政困难的情况下，对于政府项目轻则延期支付工程款，重则单方废弃合同，拒付项目债务，这将给项目经营带来重大损失。资金支付主要涉及汇款渠道和预付款。对于后者，如果比重过大，则很有可能存在蒙受损失的潜在风险。资金安全方面的隐患极大地降低了电力企业资金的流动性和收益性。 (二)外汇风险 1．外汇汇率 人民币持续升值不但使中国电力企业应收海外外汇账款等外币资产发生直接汇兑损失，还使得存置于海外的施工设备等资产出现相对贬值。同时人民币相对升值使企业丧失低成本优势，如果企业提高投标报价，只会造成工程项目中标数量和金额进一步减少，一些海外施工企业已经撤出海外市场，有相当一部分低利润率的企业由于资金无法及时回收而陷入困境。 2．外汇管制 东南亚和非洲的很多国家(如印度、尼日利亚、阿尔及利亚等)均实行外汇管制，企业资金的回流难度较大，甚至增加税收成本和手续费用等，项目闲置资金、经营利润难以汇回。 (三)资产管理风险 1．重购置、轻管理 目前，电力企业在海外工程项目具有地理位置相对固定和施工作业场所流动的特点。例如，输变电线路工程的中标项目线路有几百甚至几千公里，抑或市场集中在同一国家的不同电站建设现场。施工作业一般由项目部或分公司完成，而企业总部对固定资产实行统一管理，在实际工作中普遍存在重购置、轻管理的现象，忽视现有资产的合理搭配，资产闲置和资产重复购建并存，造成了不必要的资源浪费。 2．资产损失风险 首先，在海外电力市场低迷、竞争加剧的情况下，中国电力企业海外新签合同额减少，开工率下降，部分海外施工机械设备开始出现闲置，加上汇率变动导致的资产贬值，形成了很大的资产损失风险。其次，社会政治因素，如今年年初利比亚局势发生动荡，迫使中国央企采取了有史以来规模最大的人员撤离行动。虽然员工安全撤回，但滞留在海外的大量财产和资金存在损失风险。第三，资产回运风险，部分国家对出口设备回运做了详细规定，如印度等国通过交纳高额税费等手段限制资产出境。 (四)税收管理风险 1．税收政策风险 各国税收政策和制度的差异给电力企业海外项目的税收管理带来了很大的难度。主要体现在以下两个方面：一是截至2011年3月底，中国与96个国家签订了避免双重征税协定(不含香港、澳门)，但部分协定目前还停留在纸面上，没有具体的实施细则，很难落实到实际操作中。二是企业对各税种政策的掌握程度，因为很多国家或地区的关税、增值税、所得税等税目较为复杂，因此在各税种的政策把握和计征方面存在一定的风险。 2．税收筹划风险 海外项目税收减免优惠政策的应用，以及合理避税筹划方案上存在一定的难度。 (五)工程成本管理风险 1．外部成本管理风险 由于海外工程项目的执行时间较长，外部成本受很多难以控制的客观因素制约，如社会环境、汇率、材料价格、设备运输等，容易发生管理上的偏差，计划工期的延误也会直接影响项目成本控制的有效性。 2．内部成本管理风险 海外工程项目的内部成本主要有：保函费、财务费用、保险费、培训费、差旅费、办公费、人工费、代理费等。 (六)财务人员专业能力风险 海外工程项目财务管理很大程度上取决于财务人员的素质，财务人员对各方面专业知识、信息的积累，对税收金融政策的把握能力，以及会计核算水平的高低将直接影响领导的决策，财务人员对资金、资产的专业能力甚至影响到工程项目的工期、索赔、工程结算等。此外，中国会计准则与国际会计准则尚未完全接轨，海外工程项目与国内企业所处财务环境有很多差异，在会计准则、税收制度、报表统计口径等方面也给财务人员的核算、内控管理带来了难度。 二、财务风险防范对策 (一)资金管理风险防范对策 1．融资风险 首先，在偿债能力、获利能力、经营管理、履约情况、发展能力等方面提高企业自身的综合实力，提升银行资信等级，在保函业务上给予授信额度支持，