企业文化资本化投资运作方式分析.docVIP

企业文化资本化投资运作方式分析【摘要】企业文化资本投资是一种重要的融资方式，企业通过文化融合、技术改造、制度整合、转换机制、提高管理水平、战略协同等手段确保投资的成功。本文从企业文化资本化过程中的低成本扩张、参与分配，分析了企业文化资本化过程中的投资运作方式。 【关键词】企业文化；投资运作；低成本扩张 一、企业文化资本化过程中的投资运作 企业文化投资是指为谋求其他利益，为或通过分配来增加财富，而将自身所拥有的文化作价让渡给组织。在现有基础上或者组建新企业进行文化投资，可以实施资产重组。知识经济时代下，以文化资本运营实施投资成为摆在我们面前的重要课题。困扰经济健康高效运行的一个焦点是经济结构不合理，不可回避的问题是调整结构，就是发展集约经营与规模经济，以存量结构调整为主、增量结构调整为辅，实现社会资源的优化配置，依靠兼并收购与破产重组，从而使公司的市场价值最大，利于获得较高的股票发行价格，提高资金利润率，减少关联交易，对不宜上市的资产进行剥离，避免同业竞争。 企业文化资本投资是指利用自身拥有的物质文化、制度文化、精神文化，通过资产重组，以投资为手段，在资金市场上求得活力，达到乘数发展功效。企业通过文化融合、技术改造、制度整合、转换机制、提高管理水平、战略协同等手段确保投资的成功。恰当的文化资本投资，能够实施低成本运营，实现低成本扩张，节约企业的货币资金。兼并即指公司法中的吸收合并，是两个或两个以上企业合并成一家新企业；收购则是一家企业通过收购另一家企业的部分股权或资产达到控制另一家企业。 在一定的财产权利制度和条件下，企业进行文化投资活动，实质是企业控制权运动过程，各权利主体之间进行权利让渡；通过转让所拥有的企业控制权，部分权利主体而获得相应的收益，另一部分权利主体则通过付出一定代价而获得这部分控制权。 按照企业间的市场关系，投资可分为横向投资、纵向投资和混合投资三种方式。横向投资是买卖双方生产同类产品，属于同一行业，通过投资达到占有市场份额和扩大生产规模的目的；纵向投资是买卖一方或是商品的销售客户，或是企业的原材料供应商，处于生产和流通的不同环节，通过投资实现供产销一体化；混合投资是指投资双方不存在任何关联关系、生产不同产品、处于不同产业，为了降低企业经营风险和分散经营，而进行的企业间联合。企业文化投资按照实现方式分为股份交易式投资、现金购买式投资、承担债务式投资三种方式。以承担被投资方的部分或全部债务为条件，投资方获得被投资方的经营权和资产所有权就是承担债务式投资；以现金收购被投资方的大部分股权或全部资产，投资方取得控制权的行为就是现金购买式投资；以发行股票的方式，投资方换取被投资方股份或资产，就是股份交易式投资。按照投资企业范围，可分为部分投资和整体投资；按照投资双方友好程度，分为敌意投资和善意投资；按照投资的证券交易可分为协议收购和要约收购等。 二、企业文化资本化过程中的低成本扩张 在企业经营过程中，企业文化资本逐步成为企业经营活动的核心，发挥着越来越重要的作用，企业存量资产具有自身特定的组织功能和结构，以文化要素和有形资产的“软”与“硬”结合，是有序的组织化资产，资产的组织化程度取决于资产结构的优化程度。 在资产配置过程中，如果文化要素闲置，就不能实现文化的扩张效应，造成浪费；如果没有一定的文化，资金运动出现障碍，有形资产失去粘合力。在存量资产优化配置过程中，文化与有形资产的作用是对称的，文化是一种软资产，起着粘合剂的作用。在企业整体存量资产中，如果有形资产与文化要素结构比例失调，企业的资产之所以缺乏生命力，企业整体资产就失去粘合力，大多数企业的不对称就是文化缺乏造成的，不可能依靠其自身资产运动的代谢功能来实现复苏。处于催眠状态的存量资产如果能够激活，就要投入具有旺盛生命力的文化，从外部注入“强心剂”，实现存量资产的优化配置。那些拥有雄厚文化的企业可以利用自身的资产优势，优化自身资产配置，购并其他资产配置劣化的企业，实现低成本扩张。按照文化组合的构成要素，企业扩张可以分为市场与管理置换型、文化组合置换型、技术资产置换型、商标与商誉置换型四类。 通过市场交易实现文化资本运营，能大大提高企业的文化价值，成功的企业兼并与收购是最富有经济效益和社会效应的市场交易。第一，在企业创办初期，引进外资以扩大经营规模，弥补资金、技术、市场的匾乏，注重文化的超前积累，注重人力资源的培养与开发，注重树立自己的品牌形象，注重学习外商的生产技术，注重自己的市场营销网络建设，为公司的扩张奠定基础。第二，企业利用品牌、信誉、价值观等文化要素加上一定的资金投入后，利用文化资本化运营实现低成本扩张，市场销售网络拓展能力大于生产能力，市场销量迅速以倍数增长。一些国际著名跨国公司的企业文化价值都超