中小企业民间融资主要问题及发展建议.docVIP

中小企业民间融资主要问题及发展建议【摘 要】在中小企业获得正规金融服务有限的情况下，民间融资成为中小企业解决短期资金融通的主要渠道，促进了中小企业的发展。但是民间融资的盲目性、松散性以及不规范性都对正常的社会经济秩序造成负面影响。因此，应通过建立金融公平体系、加快推进民间融资立法、加快利率市场化改革和建立民间融资监管等措施促进民间金融健康发展。 【关键词】民间借贷；中小企业；民间金融 引言 2011年6月初开始，浙江出现了欠债老板出逃风潮，揭示了民间借贷面临的重大问题。近期的一份中国企业家认知调查显示，超四成受访企业使用过民间借贷，五成企业还做过民间借贷债主。这一调查结果说明民间借贷在中小企业间相当普遍，政府应该切实研究民间借贷的规范措施。如果继续回避此问题，只会任民间借贷在灰色地带畸形发展，最终演变成为高利贷，给企业和社会带来极大的危害，而此次借贷风波正是高利贷直接导致的。因此，分析民间金融存在的主要问题，探索其良性发展的路径对我国国内金融稳定有重要意义。 一、中国民间融资存在和发展的必然性 民间融资主要涉及经营者与个人之间、经营者与中介机构之间、企业与企业之间的直接借贷，目前已成为民营中小企业资金保障的重要渠道。有调查显示，有86.9%的民营中小企业表示最短缺的生产要素是资金，而且67.22%的资金总量来自民间融资．但资金供求关系存在明显的无序与混乱。 1.国家经济政策难以惠及中小企业。国家的信贷政策对不同规模经济主体的影响是不对称的。2008年底，国家采取积极的经济政策，启动4万亿元的投资计划，拉动经济发展，促进消费；同时各商业银行降低存贷款利率，增加贷款投放量，方便企业融资。2009年前三季度新增信贷为8.67亿元，全年增幅超过9.5万亿，创下历史新高。2010年一季度新增人民币贷款4.58万亿元，同比多增了3.25万亿元。但贷款结构中，服务于中小企业的短期贷款仅占25%，新增贷款大部分流向政府投资项目和国有大企业，资金主要在国有大项目与银行间流动，中小企业和农村信贷依然不足。而2011年第二季度开始国家开始采取紧缩型货币政策时，首当其冲的是加剧中小企业融资困难．缺乏资金的中小企业只能转向利息更高的民间融资。 2.中小企业在资本市场直接和间接融资困难。由于我国大型金融机构贷款申请的要求苛刻，基本上没有对中小企业融资的项目。虽然随着经济发展，我国涌现出如农村信用合作社、农村商业银行、地方邮政储蓄所等一批区域性中小金融机构，这些中小金融机构本意是为中小企业的发展提供资金，但在其实际业务发展中，它们却越来越脱离中小企业，将资金用于其他风险更小、收益更高的投资渠道。调查表明，民营中小企业的规模与企业年限，直接成为商业银行放贷的重要审核标准。规模在百人以下的企业成功申请到银行贷款比率仅为24.65%，被拒绝比例为82.54%，成立5年以下的企业成功申请银行贷款的比率为27.71%，被拒绝比例为68.48%。因此，广大中小企业申请贷款被拒便成了普遍情况。我国中小企业不仅间接融资困难，直接融资更是困难。受上市条件的限制，绝大多数中小企业难以进入股票市场直接融资，也难以取得发行债券的资格。中小企业在资本市场直接和间接融资困难，导致约80%的企业资金需求来自于自我积累和民间融资。 3.担保体系缺失。虽然各地已着手建立了一些针对民营中小企业的信用担保机构，但效果并不好。其原因是担保体制不健全，存在相应的法律法规空白，没有专门为民营中小企业融资服务的信用评估机构。据调查，银行对民营中小企业的拒贷理由主要集中在缺乏抵押资产、担保不足和财务不透明等方面，其中最主要的是抵押资产和担保不足，所占比例为78.13%（见表1）。这恰好说明银行在与中小企业打交道的过程中信息掌握严重不足，所以把资产抵押与担保作为控制风险的手段，而民间金融机构却因其本地化的特色对其借款客户的经营情况、管理能力、产销状况了如指掌，能将资金输送到优质企业和项目中去。 数据来源：陈勇江：长三角民营中小企业民间融资的制度缺失与合理规制[J].现代经济探讨,2009(12). 4.民间资金充裕。民间资金日益充足，居民储蓄存款逐年提高。受国际金融危机影响，股市、房市等资本投资市场一直处于震荡调整期，收益困难，近年来高企通胀率和较低的银行利息又使得储蓄失去吸引能力，民间资金找不到合适的投资渠道。民间金融机构的发展为充裕的民间资本提供了新的投资渠道，使投资人、借贷人双方受益。 5.金融危机成为民间融资发展的契机。对于中小企业来说，短期周转资金是企业的血液，金融危机使国内众多中小企业面临血液循环中断的困境，企业融资困难加剧，大批企业因为失血而停产倒闭。正常情况下企业有单进货不需要预先付款，完全靠信用，金融危机造成信用危机，现