英国PPPPFI项目融资法律的演进及其对中国的借鉴意义.pdfVIP

英国PPP／PFI项 目融资法律的演进及其 对中国的借鉴意义 莫 莉 摘 要：近年来，中国PPP项 目进入爆发式增长期 ，PPP项 目实施中出现的问题引起 了理论 界和实务界对PPP法律 问题的关注。PPP项 目融资是有别于传统抵押融资、担保融 资的新型融资模式。本文以英国PPP／PFI项 目融资法律和相关政策的发展、演进为 视角，重点关注其中的融资法律问题 ，进而为中国完善PPP立法提出意见和建议。 关键词：PPP；PFI；融资；风险 中图分类号 ：D939／7 文献标识码：A 文章编号：1006—1894 (2016)05—0053—12 20l5年 l0月 21日，中国国家主席习近平访英期间，国家发改委主任与英 国财 政大臣共 同签署 了 《关于基础设施和公用事业及其投融资包括通过特许经营方式领 域合作的谅解备忘录 》，旨在为中英基础设施企业在英 国、中国和第三 国开展合作 提供便利 ，推动建立健全基础设施和公用事业特许经营等 PPP相关法律制度和市场 体系，促进公共服务质量效率提高和经济稳定增长。 随着中国 “一带一路”战略的 不断推进 ，跨境投资项 目涉足领域广，结构复杂 ，特别是在基础设施建设项 目中往 往面临巨大的资金缺 口，PPP模式所具有的融资优势成为跨境基建项 目模式选择中 的重要考量因素 。从 20世纪 90年代开始 ，英 国就在基建等领域推广 PPP模式 ，经 过几十年的发展 ，已经建立起一套较为完备的PPP法律制度 。 一 、 PPP和跨境 PPP项 目融资模式 (一 )PPP的定义和特点 PPP是 PublicPrivatePartnership的缩写。关于 PPP的定义 ，很难给出统一的 界定。英 国政府 2000年发布的政策性文件 “PPP——政府 的方法 ”中从 3个方面定 义了PPP：第一 ，转让一部分股份 ，通过各种结构安排在国有商业 中引入社会资本； 第二 ，PFI(PublicFinanceInitiative)和其他安排 ，通过私人融资并承担风险形成 激励机制，实现政府部门利用私人融资激励下所带来的社会资本在管理和技术上的 优势 ，长期购买到高品质的服务。这其 中包括政府授权 ，使社会资本可以承担一定 政府职能，为社会提供公共服务；第三 ，将政府服务推向更广阔的市场或向其他合 作者简介：莫莉，女 ，复旦大学法学院博士研究生，上海市法学会会员部主任助理 ，研究方向：国际私法 。 ① 国家发展改革委与英财政部签 署凉解备忘录深化 中英PPP领域合作 http：／／wwwgovcn／xinwen／2015—10／29／ content 一 29553{)8htm 【2015—10—29](2015-12—20) 国际商务研究 2016年第 5期 ·53 · 英 国PPP／PFI项 目融资法律的演进及其对 中国的借鉴意义 作方安排出售 ，利用社会资本的专业知识和融资开发政府资产的商业潜能。”在中国， PPP通常译为 “政府和社会资本合作”，是指政府为增强公共产品和服务供给能力、 提高供给效率 ，通过特许经营、购买服务和股权合作等方式 ，与社会资本建立的利 益共享、风险分担及长期合作关系。②从其本质来看 ，PPP是政府购买公共产品或社 会服务的一种方式，通过一系列长期的合同安排 ，利用社会资本在管理和融资等方 面的优势共同实现某些政府职能。PPP和传统政府采购的最大区别在于社会资本的 参与。它要求社会资本不仅承担其项 目建设的风险，而且对设计、运营 、维护以及融 资承担风险。社会资本方提供的不仅仅是资本 ，而且还有服务 。 PPP是一个很宽泛 的模式概念 。在实践中，PPP被衍生 出很多具体的模式，包括 ：DB、OM 、BF、 BFM 、BBO、DBO、DBFM、DBFO、DBFOM和 BOOT等。④ 无论如何定义 ，PPP模式在风险分配、提高效率 、节省成本以及融资等方面的 优势是被广泛认可的，而 PPP具有这些优势的关键在于社会资本的参与。特别是金 融危机 以后 ，政府通过 “先购买 ，后付款 ”⑨的PPP项 目解决了政府财政紧张的问题 ， 用有限的财政资金 同时启动多个基础设施项 目，