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综合理财规划 四川管理学院金融系 2011.12 本课内容 理财规划基本原理 理财规划基本原理 理财规划基本原理 提高家庭储蓄的可能方式 理财规划基本原理 找出每个目标的基准点 基准点的选取 消费支出规划 案例一 请为金小姐设计一个购房方案(可适当调整其消费方式)。 答题要点 理财分析 节省额的确定 理财建议 理财建议 理财建议 理财建议 案例一：参考答案 1．理财分析 金小姐税后月收入3000元，月节余600元，占收入的20％，每月2400元的生活费用占收入的80％。从以上数据来看，金小姐的生活支出相对较高。 金小姐的预期理财目标是：30岁时独立购买一个小户型居室，预计价格为30万。 2．理财建议　 （1）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单，逐项仔细分析。在不影响生活的前提下减少浪费，尽量压缩购物消费、娱乐消费等项目的支出，保证每月节余1，000元左右，也就是占她每月总收入的30%左右，全年会节余12，000元。采取较为保守的投资策略，假定投资回报率为5%，在金小姐30岁时，她会有97，000元左右的资金，可用其中的80，000元支付她的首付款，其余的可以作为装修等其它费用。　 为了达到5%的投资回报率，金小姐可以将每月留存的1，000元，做个稳健型的投资配置，如500元投资中期债券基金，500元投资平衡型基金。 （2）假设到时的还款利息为6%，金小姐贷款220，000元，假定还款期限为20年，则每月还款额为1，577元。30岁时，金小姐的月工资可达约5，800元（预计每年增长10%），月还款额占月收入的27%左右，这个数字是比较合理的。 根据金小姐的情况，可以申请公积金贷款来降低她的借贷成本，而对于公积金贷款利率来说，长期的平均水平为6%是合理的。 案例二 采用等额本息法，计算每月还款额，使用财务计算器计算如下： P/Y＝12 PV＝720 000 I/Y＝6.39 N＝240 计算得，PMT≈-5 322 使用分期付款工作表，将P1设为1，P2设为36，使用下翻键，则BAL≈661 141元。即张朋夫妇在还款3年后还有661 141元没有还。 若张朋夫妇用20万元提前还款，则还剩461 141元(661141-200000)需要还。 则剩余还款期限计算如下： P/Y＝12 PV＝461 141 I/Y＝6.39 PMT＝－5 322 计算得，N≈117 张朋夫妇在提前还款后，还需117期即可还清所有款项。 子女教育规划 案例三 请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考汇率：1澳元=6.15元人民币） 理财分析 从目前开始每月投资3387元 理财建议 理财分析 （1）孩子目前10岁，距离21岁出国留学还有11年时间，投资期限较长。 （2）目前，在澳大利亚留学两年的费用大概在6万澳元，11年后，去澳大利亚留学两年的费用将上涨为10.26万澳元。 在国外留学，除了以当地货币计算的留学成本外，还有相当大的汇率波动风险，例如三年前澳元兑人民币汇率为1：4，现在已经升到1：6.5，使留学成本大大增加；但是将来随着人民币的升值，也许人民币兑澳元的成本又会下降，因此，无法精确估计在未来十数年内的汇率成本。在本案例中，出于多估算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的1澳元兑6.15人民币计。则两年留学期的费用10.26万澳元折合人民币为630990元。 （3）假设投资收益率为6%，要在11年后有630990元的资金以供支付两年留学的费用，需要每月投入3387元。 理财建议 （1）11年的投资期限，平均每年收益率达到6%，这个收益合理并且可行，从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理财产品、部分券商集合理财等等。 （2）这笔资金用于子女教育，所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投资的安全性。 （3）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制，我们建议给客户做一个投资组合，可以将一半资金投资于稳健型的股票基金，另一半投资于中长期债券型基金。债券型基金的风险相对较小，但是收益也低；而稳健型的股票基金，其收益相对较高，但是波动也较大，风险相对较高。如果将资金分散投资在这两类产品上，安全性和收益性都有一定的保障。 退休养老规划 案例四 第一步：共需多少养老金 第二步：现有资金增值而成的养老金 第三步：社保部分提供的养老金 第四步：计算差额 第五步：根据差额计算每月投资额 理财分析 理财建议 理财建议 财产分配与传承案例 案例五 陈旺（男）和梁娥（女）夫妇俩生育有三个儿子，陈强、陈达、陈胜。老大陈强早