中小银行同业业务风险防范及建议.docVIP

中小银行同业业务风险防范及建议 　　近年来，我国商业银行的业务结构发生了新的变化，同业业务成为与公司业务、私人业务并列的三大主线业务之一。在实体经济低迷、公司业务萎缩的背景下，相较大型银行，利率市场化对中小银行的传统信贷业务及机构业绩的冲击影响更大，导致中小银行的发展越来越依赖同业业务扩张，其背后隐藏的风险不容忽视 我国中小银行同业业务的发展现状 研究框架 同业业务是指在我国境内设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务。根据交易性质和对象的不同，同业业务可大致分为狭义与广义两大类。传统的狭义同业业务仅指商业银行等存款类金融机构之间发生的各类资产负债（含表外）业务，主要目的是对超额准备金进行调剂，发挥着对银行体系超额储备资金再分配的功能，一般不派生货币或导致货币总量发生变化。广义同业业务还包括银行等存款类金融机构与其他非银行金融机构（如信托、保险、证券、基金公司等）之间发生的同业业务，包括为其他金融机构提供授信、担保、流动性管理等，涵盖债券互持、资金融通、委托投资、资本管理、资产管理、交易与服务等多种模式，最终目的是实现盈利和资产负债规模的快速增长等，一般会导致货币派生并改变货币乘数 现状特点 中小银行同业业务快速扩张远超存贷款，增速显著快于国有大行。虽然在2013年“钱荒”事件后，中小银行同业资产和同业负债增速有所放缓，但规模总体保持上升趋势。2010年末到2016年9月期间，上市中小银行同业资产由4.9万亿元增加至19.0万亿元；同业负债由2.5万亿元增加至9.7万亿元；分别为同期上市银行贷款、存款增幅的2.1倍、2.56倍，快于同期五大行同业资产、同业负债69%、105%的增速。在占比方面，截至2016年9月，股份制银行同业资产、同业负债占总资产负债的比重分别为42%、24.4%，城商行占比分别为51%、20.1%，均高于国有五大银行30%、13%的占比，说明相比国有大行，中小银行的经营发展更依赖于同业业务的增长 股份制银行同业业务规模普遍大于城商行，城商行同业业务增速更快。在规模方面，兴业银行以3.31万亿元的同业资产和1.89万亿元的同业负债位居上市中小银行同业业务规模之首，之后依次为民生、浦发、中信等股份制银行。相较于股份制银行，绝大多数城商行的同业业务规模较小，但北京银行是个例外，其同业资产、同负债规模分别为9800亿元、4500亿元，甚至大于华夏银行、平安银行等股份制银行。在增速方面，城商行表现的更为激进。同业资产年均增速排名前三的依次为贵阳银行、江苏银行和无锡银行，增速在132%～139%之间，远高于排名最后的工商银行10%的增速；同业负债年均增速排名前三的依次为江苏银行、贵阳银行、常熟银行，增速在101%～172%之间，远高于排名最后的中国银行0.8%的增速 同业业务以应收款项投资和同业存放为主，结构上股份制银行、城商行差异化明显。同业资产结构方面，前三大构成依次为应收款项类投资（43%）、可供出售金融资产（18%）和持有到期投资（17%）。其中，股份制银行的同业资产主要以应收款项类投资为主；城商行的同业资产主要以可供出售金融资产为主。与其他城商行不同，南京银行的同业资产则以应收款项类投资为主，占比高达45%，甚至高于平安银行、民生银行、光大银行等多家股份制银行的占比水平 同业负债结构方面，前三大构成依次为同业存放（76%）、卖出回购金融资产（12%）和拆入资金（10%）。其中，股份制银行的同业负债主要以同业存放为主；城商行的同业负债中卖出回购金融资产占比较高。与其他城商行不同，江苏银行的同业存放占同业负债比重高达82%，接近平安银行、光大银行等股份制银行的同业存放占比 中小银行同业业务风险分析 虽然拆借、存放等传统同业业务一向被视为低风险业务，但中小银行同业业务在短期内快速扩张，涉及的交易对手、交易形式、会计科目日益复杂多样，存在信息不透明、内控制度和风险抵补措施不完善、资金内部循环等问题，风险不可小觑 “拆短投长”加重期限错配，市场风险和流动性风险凸显。出于追逐超高收益的目的，一些中小银行通过“拆短投长”加杠杆增加利差空间，用短资金配长资产，期限错配较为严重。而对同业负债的过高配置则增大了中小银行对市场资金的依赖性和对市场波动的敏感性，资金盈余与资金短缺的转换速度之快，远远高于传统存贷业务，导致中小银行在某些时点被迫以高价拿进资金、以低价折让资产，易因市场风险管控不当形成损失。此外，由于中小银行尤其是小型城商行的风控能力较为有限，单个机构的风险事件容易通过同业业务链条传染给交易对手，对负面消息的集体反应易引发流动性急剧收紧。从货币市场利率走势可以看到，自2011年同业业务全面提速以来，货币市场利率总体上行并伴随宽幅震荡，表明同业业务创新在一定程度