需求旺、产能放,动力足、业绩好分析.PDFVIP

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2017-06-21 发布于湖北
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需求旺、产能放,动力足、业绩好分析.PDF

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2011 年 08 月 31 日威创股份 (002308.SZ) 计算机行业评级：买入维持评级公司研究市价（人民币）：12.18 元需求旺、产能放，动力足、业绩好目标（人民币）：18.00 元长期竞争力评级：高于行业均值市场数据 (人民币) 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 194.02 项目 2009 2010 2011E 2012E 2013E 总市值(百万元) 7,812.25 摊薄每股收益(元) 0.652 0.471 0.420 0.600 0.840 年内股价最高最低(元) 16.03/10.22 每股净资产(元) 7.15 3.90 4.53 5.43 6.69 沪深300 指数 2901.22 每股经营性现金流(元) 0.86 0.31 0.54 0.63 0.90 中小板指数 6641.82 市盈率(倍) 48.83 42.21 27.97 19.61 14.00 行业优化市盈率(倍) 54.50 65.45 43.24 43.24 43.24 净利润增长率(%) 23.88% 44.58% 33.85% 42.66% 40.09% 人民币(元) 成交金额（百万元）净资产收益率(%) 9.11% 12.09% 13.93% 16.58% 18.85% 400 总股本(百万股) 213.80 427.60 641.40 641.40 641.40 17.22 350 来源：公司年报、国金证券研究所 16.22 300 15.22 250 投资逻辑 14.22 200 威创股份是全球领先的大屏幕数字显示系统解决方案供应商，为客户提供 13.22 150 12.22 100 软硬件一体化的可视化产品。VW 产品技术全球领先、性价比极高面临进口 11.22 50 替代大潮；LCD 产品已经批量生产，未来有利于公司产品线高中低端布 10.22 0 局，并在监控领域发力；IDB 预计成本将有 30%下降，高速增长可期。 1 1 1 5 6 3 0 0 2 1 8 2 3 5 8 VW 是四大系统建设的指挥系统终端，面对 200 亿级市场：国家不断加大 0 1 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 在智能交通、应急指挥、平安城市、GIS 系统领域投资，公司 VW 产品拥成交金额威创股份有超高清、无失真、多信号输入、无延时、无缝隙的优势是所有系统指挥国金行业沪深300