运输技术经济学六章.pptVIP

第六章 运输项目财务分析 运输项目可行性研究 运输项目财务收入和费用识别 运输项目财务评价 资金筹措 财务效果计算 补充：非盈利项目的财务分析 §1 运输项目可行性研究 一、可行性研究的概念 一个建设项目要经历投资前期、建设期及生产经营期三个时期，其全过程如下图。可行性研究是项目投资前期阶段中的一项重要工作，是研究和控制的重点。 二、建设项目的前期工作 建设项目的前期工作：从建设项目的酝酿提出到列入年度计划开工建设以前进行的工作。 1、建设项目的前期工作程序和主要内容 2、交通建设项目可行性研究 (1) 目的与任务 目的：技术上是否可行，在经济上是否合理，为投资者进行投资决策提供依据。 任务：对地区社会、经济发展及路网状况，充分调查研究评价预测和必要的勘察工作的基础上，对项目建设的必要性、经济合理性、技术可行性、实施可能性，提出综合性的研究论证报告。 预可行性研究：具体论证建设项目的必要性、技术可行性、经济合理性和建设规模。本研究阶段的主体工程应达到方案设计的深度，经审批后的预可性研究报告是编制项目建议书的依据；精度±20％ 工程可行性研究：应以批准的项目建议书为依据，要达到任务落实，规模明确，工程技术措施可靠，技术、经济数据确切，实施步骤具体。本研究的主体工程应达到初步设计阶段的深度。工程可行撞研究报告是编报建设项目设计计划任务书的依据；精度±10％ 二者编制报告结构基本相同，区别是所获资料详细程度不同，研究深度不同，精度要求不同。 （3）可行性研究的依据 国民经济建设的长远规划，地区和部门规划 国家有关方针政策和法规 经国家有关部门批准的资源报告 项目建议书和委托单位关于拟建项目设想的文字说明 可靠的自然、地理、气象、地质、经济、社会资料 水电交通、原料等外部条件 国家颁布的有关项目评价通用参数 技术标准、规范、参考指标 （4）可行性研究的内容 必要性研究 市场与项目规模研究 技术问题分析 项目选址 投资与成本的估算 项目资金的筹措 项目计划与资金规划 项目财务评价 项目的国民经济评价 不确定性分析 独立性 系统性 客观性 预测性 选优性 （6）作用 （7）编制可研的注意事项 准确简明阐述建设项目的意义、必要性和重要性 注意表达的精确性 运用语言文字要标准、规范 内容要注意系统化 注意形式的规范化 §2 运输项目财务收入和费用识别 一、效益 1、产品销售收入 2、回收固定资产余值 3、回收流动资金 4、其他现金流入 三、价格和汇率 1、绝对价格和相对价格 （1）绝对价格：货币单位表示的商品价格水平 绝对价格变动一般体现为物价总水平的变化，即因货币贬值引起所有商品价格普遍上涨，或货币紧缩引起所有商品价格普遍低落； （2）相对价格：商品间的价格比例关系 导致商品相对价格发生变化的因素较复杂，如供应量变化、价格政策变化、劳动生产率变化引起商品间比价变化；消费水平、习惯变化、可替代产品出现引起供求关系变化等 （3）实价（Real price):以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格，可以由时价中扣除通货膨胀因素影响来求得。 3、利率和汇率 （1）利率：固定利率和浮动利率 （2）汇率：一种货币表示的另一种货币的价格 §3 运输项目财务分析 一、财务分析概述 （一）含义和作用 1、 含义 项目经济评价的重要组成部分，在已测算出各项财务基础数据的基础上，根据国家现行财税制度和价格体系，从项目的角度出发，分析测算项目直接发生的财务收益和费用，考察项目盈利、清偿能力及外汇平衡等财务状况，据以判断项目财务上的可行性。 2、 财务评价的作用 （1）衡量项目的财务盈利能力 （2）筹措资金 （3）权衡非盈利或微利项目的财政补贴及经济优惠措施 （4）外商投资项目必须要作财务评价 （5）一般工业项目，在财务评价基础上可进行国民经济评价。 （二）对象和原则 1、对象：新建项目、既有项目 2、原则： （1）符合国家国民经济发展规划及产业政策，符合经济建设方针、政策及有关法规； （2）财务评价应建立在项目技术可行、可靠基础上； （3）正确识别项目效益和费用，计算口径对应一致，只计算项目本身的直接费用和直接效益； （4）以动态评价为主，静态评价为辅； （5）财务评价的内容、指标和深度满足审批项目建议书和可行性研究报告时对财务评价的要求。 二、新设项目法人项目财务评价报表编制 1、现金流量表： （1）项目财务现金流量表（融资前）——全部投资 计算项目基本获利能力 （2）资本金财务现金流量表（融资后）——自有资金 考察自有资金的盈利能力，是投资者最终