在线旅行行业分析.docx

一、产业链中国在线旅行产业链资料来源：艾瑞咨询主要阶段: 分为旅行前、旅行中和旅行后，涉及旅行计划、旅行有哪些信誉好的足球投注网站、旅行预订、旅行途中体验、旅行点评和旅行激励等诸多环节，早期OTA专注于酒店预订、旅行有哪些信誉好的足球投注网站、旅游点评等细分环节，后来经历并购与整合，发展为一站式OTA，如Priceline。目前国内携程和去哪儿正在向“一站式旅行服务”的OTA和垂直有哪些信誉好的足球投注网站引擎迈进，其余在线旅游企业则是专注某一细分市场或者某一环节，打造核心竞争力。中国在线旅游市场平台划分：数据来源：iclick在线旅游生态结构及主要企业表：数据来源：瑞银证券在线旅游的三项主要业务：数据来源：艾瑞咨询二、市场空间中国人的旅游出行消费增速快数据来源：埃森哲在线旅行渗透率低数据来源：艾瑞咨询截至2013年12月，中国互联网网民规模6.2亿人，互联网普及率已经达到45.8%，随着国内互联网的普及率的持续增长，传统旅游服务商逐渐向线上转移，各在线旅游经营者也纷纷加大在线旅游市场中的投入力度，推出各式各样的新产品、新线路，同时不断完善自己的各项功能和服务，使在线旅游市场增速超过旅游总收入增速，渗透率逐年增长。2012年美国B2C网购和在线旅游渗透率2012年各国在线旅游渗透率数据来源：埃森哲数据来源：PhoCusWright2012年，从网购占总零售额比例看，美国2012年是5.2%，但是在线旅游交易额占比已经达到74%，这非常有力证明，旅游产业其信息密集型的行业属性非常适合互联网生态。旅游业是信息密集型行业，在旅游行为发生之前产生的所有交易之本质，实为信息的采集、加工、呈现。从资产负债表中可见，旅行社企业的报表里面没有存货，具有存货属性的是预付款。代理商的核心业务的操作对象是旅游服务信息。因此这一行业与互联网存在天然的高匹配度，其在线化进程比网购的发展省去物流仓储等很多限制因素。2013年中国在线旅游预订市场交易规模2181.2亿元，同比增长27.7%。数据来源：艾瑞咨询旅游度假业务由三部分构成：国内游、周边游和出境游其中境外游和周边游占比在过去五年持续提高，而国内游占比逐渐下降。从旅游人数来看，出境游人数增长持续领先国内游。境外游的平均订单金额与盈利空间较高，对企业的业务量和盈利水平表现出更强的推动。从途牛提供的数据来看，出境游订单额占比从2012年的50%上升到2013年的70%，这一变化带动跟团游订单均额增速从9%上升到16%，毛利率从3.5%上升到6.1%。因此出境游是旅游度假业务板块中优中选优的子业务。旅游度假的结构及变化趋势数据来源：艾瑞咨询出境游刺激途牛均单价与毛利率的增长数据来源：艾瑞咨询在线旅游未来发展将呈现四大趋势：1. 在线度假方兴未艾，高速增长；2.移动互联时代，加速向移动端转移；3. 出境游高景气，周边游持续升温；4.休闲游和深度体验游是大趋势。三、市场格局在旅游产品生产、分发、销售等环节，规模优势带来明显效益。龙头公司拥有较大的客户群规模，对航空公司、酒店、景区等上游供货商具有较强的吸引力；另外一些领先的平台商提供的推广方案、资金交易系统等服务解决了中小供货商触网难的问题。而规模效应带来的成本优势拓宽了盈利安全边际，促成价格优势。这些因素将促使行业上游资源和下游入口逐渐向龙头企业聚集。市场集中度逐渐提高CR4数据来源：艾瑞咨询国外一站式的在线旅游企业市场覆盖率高2013年国内在线旅游市场份额数据来源：公司数据分项业务市场占有率数据来源：艾瑞咨询目前行业主要有两类进入者：纯线上代理商以及传统线下旅行社转入线上。纯线上代理商主要有四大派系：国内互联网巨头派系（BAT）、携程系(X)、国外互联网巨头以及细分领域的其他在线旅游企业。互联网巨头百度旗下主要有：去哪儿、百度地图、松鼠网、糯米网、百度旅游；腾讯旗下主要有：艺龙网（住哪儿、火车网、阳光旅行网、远方旅行网）、同程网、大众点评网、高朋网、滴滴打车等；阿里巴巴旗下主要有淘宝旅行、一淘网、穷游网、在路上、佰程旅行网、高德地图、美团网、快的打车等。携程系主要有一嗨租车、易到用车、途风旅游、蝉游记、快捷酒店管家、7天酒店、慧评网、途家网、途牛网、同程网等。国外互联网巨头主要有Expedia（艺龙、酷讯、到到网）、Priceline（Booking、Agoda）、Skyscanner（天巡网）。细分领域的其他在线旅游企业众多，比较具有影响力的有：驴妈妈、蚂蜂窝、八爪鱼、乐途旅游网、悠哉旅游网、航旅纵横、高铁管家等。线下旅行社也积极拥抱互联网，布局线上，具有较大影响力的有中青旅的遨游网、中国国旅的国旅在线，港中旅的芒果网和青芒果网、众信旅游的官方网站等。三大业务领域的市场格局数据来源：艾瑞咨询主要企业比较四、主要发展方向1、境外游近日，中国旅游研究院发布了《中国出境旅游发展年度报告2014》的相关研究成果，2013年中国