资本监管下的商业银行资本和风险行为——中国上市银行的实证分析.pdfVIP

摘要 摘 要 经历2008年全球金融危机后，反思国际银行业在金融危机中受到的重创， 巴塞尔银行监管委员会 （BCBS ）于2010年底公布了巴塞尔协议Ⅲ，对国际银行 业资本监管提出了更高的要求，使得国际银行业资本监管呈现整体趋严的态势。 根据巴塞尔协议Ⅲ的要求，我国监管部门按照自身的实际拟订了新的资本监管 标准，并要求在2016年底之前达标，这些新的要求对我国银行业将产生深远的 影响。 资本监管作为银行业监管的核心内容，实质上是以资本为定性和定量衡量 手段对银行风险行为的监管。本文从银行资本监管理论与巴塞尔协议Ⅲ的改进 着手，首先分析巴塞尔协议的核心监管思想，巴塞尔协议Ⅲ的改进和“中国化”。 然后在文献评析与监管实践的基础上提出研究假设，并遵循国外的研究设立联 立方程模型，讨论在8%的资本充足率监管要求下银行的资本和风险行为。接着 引入巴塞尔协议Ⅲ2.5% 的资本留存缓冲，探讨在10.5%的资本充足率监管要求下 银行的资本和风险行为。使用三阶段最小二乘法对联立方程模型进行估计，实 证结果表明： 商业银行资产规模有利于降低风险和增加资本，商业银行资产规模可以对 其资本的调整产生正的、显著的影响。说明银行资产规模越大，越容易获得资 金进行资本调整，也容易通过广泛建立投资组合分散风险；我国上市银行的盈 利水平不能提高银行资本并降低风险。其中的原因与我国银行类金融机构面临 的制度背景和经营环境有很大关系。一方面，我国上市商业银行在样本期间正 是银行股份制改革和上市的时期，银行资本充足水平的提升并非来自内源资本， 而是通过资本市场IPO和政府注资来补充资本；另一方面，我国上市银行面临激 烈的市场竞争，它们首先考虑的不是调高自身的资本充足水平，而是将利润对 风险资产进行投资，以提高将来的盈利水平；银行风险的变动对资本的变动产 生显著的负向关系，说明商业银行在提高其资本充足水平时，也采取积极措施 降低资产风险，风险资产的比率会出现相应的下降；商业银行资本与风险行为 具有内生稳定性，银行依照滞后期风险水平与资本水平逆向调整本期风险与资 本。如果上一期资本水平较低，那么银行在当期增加资本，如果上一期风险水 I 摘要 平比较高，那么银行在当期降低风险资产；监管压力对已达到最低资本监管要 求的银行政策明显，对未达到最低资本监管要求的银行没有起到预期效果；在 监管惩罚压力和监管预警压力下，监管当局的资本约束不是那么的有效，对商 业银行行为没有起到预期的作用；在监管一般压力下，监管当局的资本约束能 对商业银行的行为产生预期的影响。 关键词：资本监管；资本调整；风险行为；巴塞尔协议Ⅲ Ⅱ Abstract Abstract International banking was suffer heavy losses after the global financial crisis in 2008, the Basel committee on banking supervision released Basel agreement Ⅲ by the end of 2010, put forward higher request for the banking supervision. Make the Capital Regulatory of the International banking present the overall situation of borrowing rules Based on the Basel agreement Ⅲ, the supervision department in China draw up the new. Capital regulatory standards in accordance with their act