关于利用优路教育名义欺骗的严正声明-2016造价师《造价管.PDFVIP

优质教育 成功之路 2016造价师《造价管理》考点（第四章） 第四章 工程经济 资金的时间价值及其计算 一. 现金流量和资金的时间价值 (一) 现金流量图的三要素：大小，方向和作用点。 (二) 资金的时间价值 1. 含义：反应出资金在运动中，其数量会随时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的 时间价值。 2. 利息和利率：用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺 度。在工程经济分析中，利息被看成是资金的机会成本，是指占用资金所付的代价或放弃近期消费所得 的补偿。利率是在单位时间内所得利息与借款本金之比，用于表示计算利息的时间单位称为计息周期。 3. 影响利率的主要因素：社会平均利润率(社会平均利润率是利率的最高界限)。借贷资本的供求情 况，在平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求，利率下降，反之，利率上涨。借贷风险。通货膨 胀。借出资本的期限长短。 三.等值计算 影响资金等值的三要素：资金的多少、资金发生的时间和利率的大小。 (一) 名义利率和有效利率 当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。 1.名义利率：是指计息周期利率乘以一个利率周期内的计息周期数所得的利率周期利率， r=i* 计算名义利率时忽略了前面各期利息再生利的因素，这与单利的计算相同，通常所说的利率周期利 率就是名义利率。 2.有效利率： ieff=(1+r/m)m-1 投资方案经济效果评价 一. 经济效果评价的内容和指标体系 (一) 经济效果评价的内容：盈利能力分析;清偿能力分析;财务生存能力分析：非经营性项目财务分 析的主要内容;抗风险能力分析 (二) 经济效果评价的基本方法 全国统一报名咨询电话：400-077-6606 学习网址：www.niceloo.co 优质教育 成功之路 经济效果评价是工程经济分析的核心内容，其目的在于确保决策的正确性和科学性，避免或最大限 度地减少投资方案的风险，明了投资方案的经济效果水平，最大限度地提高项目投资的综合经济效益。 基本方法有确定性评价方法和不确定性评价方法，对于同一投资方案而言，必须同时进行确定性分 析和不确定性分析。 按考虑资金时间价值可分为静态评价和动态评价。静态评价是不考虑资金时间价值，最大特点是计 算简便，适用于方案的初步评价，或对短期投资项目进行评价，以及对于逐年收益大致相等的项目评价。 动态评价考虑资金时间价值，能较全面地反映投资方案整个计算期内的经济效果，在进行方案比较时， 以动态评价为主。 静态评价指标包括投资收益率(总投资收益率和资本金净利润率)、静态投资回收期和偿债能力(资产 负债率、利息备付率和偿债备付率)。 动态评价指标包括内部收益率、动态投资回收期、净现值、净现值率和净年值。 (三) 经济效果评价指标体系 1. 投资收益率 (1)公式： 投资收益率R=年净收益或年平均收益/投资总额*100% (2)应用指标 1)总投资收益率： ROI=EBIT/TI*100% 其中：EBIT—项目达到设计生产能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润。 TI—项目总投资 2)资本金净利润率： ROE=NP/EC*100% 其中：NP—项目达到设计生产能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润。 EC—项目资本金 (3)优点与不足：经济意义明确、直管、计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用 于各种投资规模。但没有考虑投资效益的时间因素，指标计算的主观随意性太强，以投资收益率作为主 要的决策依据不太可靠。 2. 投资回收期 (1)静态投资回收期 1)项目建成投产后各年净收益相同 Pt=TI/A+建设期 2)项目建成投产后各年净收益不相同 Pt=(累计净现金流量出现正值的年分数-1)+(上一年累计净现 金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量)