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观察思考 GUANCHA SIKAO 金融资产管理公司的财富管理业务 胡　江 近年来，随着我国经济的持续健康 发展，个人财富规模出现了爆发 性的增长，居民理财需求也随之激增。 私人财富的迅速增长刺激了理财市场的 扩张，据测算，截至2012年末，包括银 行、信托公司、证券公司、保险、基金 等各类金融机构理财规模已突破20万亿 元。财富管理业务已成为各类金融机构 争相发展的重要业务板块。 财富管理业务对于金融资产管理公司 转型发展具有重要战略意义 首先，财富管理业务体系可以为金 融资产管理公司的业务创新和协同发展 开拓平台。财富管理市场横跨银行、信 能服务国家产业结构调整和经济发展方 及金融机构监管体系的逐步完善，以商 托、理财、基金、证券、保险、第三方 式转变，又推动金融资产管理公司业务 业银行为代表的各类金融机构的管理水 理财、互联网金融等不同门类。理财市 和产品不断创新、业务结构优化升级， 平、盈利能力、风险识别和化解能力均 场的壮大和产品的创新为各类金融机构 践行中央企业的社会责任。 都有了明显的提升，金融机构的不良资 的业务发展提供了平台。金融资产管理 再次，开展财富管理业务是改善业 产规模和比率都非常低，金融资产管理 公司具有全牌照综合金融服务的体制优 务结构和盈利模式顺应现代金融企业发 公司的传统的金融不良资产处置业务面 势，具有开展资产管理业务的天然优 展潮流的需要。当前金融机构的业务结 临着业务资源稀缺的状况，转型和创新 势。虽然，金融资产管理公司的资本规 构和盈利模式体现出两个具有重大意义 成为金融资产管理公司必须直面的一个 模和资金实力与商业银行等大型金融机 的转变：一是由资金推动型业务向低资 难题。国内财富管理业务需求的激增， 构相比还有很大差距，但综合化经营、 金成本的“绿色中间业务”转变，二是 为金融资产管理公司的业务发展提供了 多牌照金融服务是金融资产管理公司的 由“依靠资本”赚钱向“依靠脑子”和 历史性机遇。在此背景下，金融资产管 优势，这些优势为跨行业财富管理运行 “依靠网络资源”赚钱模式转变。从金 理公司应积极探索发展智力密集型、资 模式的创新以及理财产品的设计提供了 融资产管理公司可持续发展的需求来 本节约型财富管理业务，实现向低资本 良好的平台。 看，财富管理业务可以最大限度地对接 消耗、低风险积累、高资本回报的财富 其次，财富管理可缓解金融资产管理 社会资源，且不占用金融资产管理公司 管理业务转变。而且，从国家金融体系 公司的资本束缚，更好地服务实体经济 有限的资本金，属于典型的低资本消耗 改革和开放的视角看，利率市场化是必 的发展。金融资产管理公司通过大力拓 型的“绿色金融”业务，契合金融资产 然趋势，而利率市场化必然会带来对企 展财富管理业务，可以汇聚社会资金， 管理公司业务转型的需要。 业融资空间的挤压，因此，如何拓宽融 充分发挥自身的投资能力，引导国有和 最后，发展财富管理业务对金融资 资渠道也是金融资产管理公司面临的长 民间资本投向战略新兴、绿色生态、高 产管理公司转型发展具有重要意义。近 期性问题。开展财富管理业务可以融得 新科技、三农等国家重点支持行业，既 年来，随着宏观经济形势的持续好转以 相对较低的成本资金，缓解金融资产管 86 2013年第9期 主持人:赵雪芳 理公司所面临的资金约束，在一定程度 企业是我们财富管理的第一大类客户。 别为分公司和平台子公司）的综合协同 上也可避免业务风险的聚集。因此，财 金融资产管理公司作为国有金融机构， 功能开展创新型的财富管理业务。 富管理业务可以为金融资产管理公司的 响应中央关于金融必须服务实体经济的 金融资产管理公司从传统的不良资产 转型发展开拓更为广阔的空间。