第十二章货币供给与货币需求.ppt

2、基础货币的概念 基础货币，也称货币基数(MonetaryBase)、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和流通中的现金（C）。 在我国基础货币大体包括以下方面： 　　（1）?流通中现金 　　（2）?财政性存款 　　（3）?法定存款准备金 　　（4）?超额储备金 3、中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道 基础货币直接表现为中央银行的负债。 （1）国外资产业务与基础货币（2）对政府债权业务与基础货币（3）对金融机构债权业务与基础货币（4）负债业务与基础货币 （二）商业银行的业务活动与存款货币的创造 1、原始存款和派生存款 原始存款：客户存款和准备金存款。商业银行从事贷款的基础和扩张信用的源泉。 派生存款：发放贷款等资产业务活动衍生而来的存款。派生银行产生的过程，也就是商业银行创造货币的过程。 2、商业银行创造存款货币的前提条件 （1）实行部分准备金制度。 （2）非现金结算广泛使用。 （3）市场中始终存在贷款需求。 3、商业银行创造存款货币的过程 商业银行以原始存款为基础发放的贷款，经过转账支付又会创造出新的贷款，这就是商业银行创造存款货币的基本原理。 （二）商业银行的业务活动与存款货币的创造 1、原始存款和派生存款 原始存款：客户存款和准备金存款。商业银行从事贷款的基础和扩张信用的源泉。 派生存款：发放贷款等资产业务活动衍生而来的存款。派生银行产生的过程，也就是商业银行创造货币的过程。 2、商业银行创造存款货币的前提条件 （1）实行部分准备金制度。 （2）非现金结算广泛使用。 （3）市场中始终存在贷款需求。 3、商业银行创造存款货币的过程 商业银行以原始存款为基础发放的贷款，经过转账支付又会创造出新的贷款，这就是商业银行创造存款货币的基本原理。 4、影响商业银行存款货币创造能力的主要因素 假设某人甲将一笔现金1000元存在A银行的支票帐户，在20%法定存款准备率下： 1000+1000（1-20%）+1000（1-20%）2+1000（1-20%）3+……+…… =1000×1/〔1-（1-20%）〕 =1000×1/20% =5000（元） 这表明，在20%的法定存款准备率下，1000元的原始存款经过银行系统的资产业务后，最终可以创造5000元的存款，其中4000元即为派生存款。 一般性的，如果我们假设存款准备金率为r，则整个银行系统经过派生后的存款总额为： △D=△D。×1/r △D为经过派生后的银行系统存款总量，△D。为原始存款量，r为法定存款准备金率。 可知法定存款准备金率越高，银行扩张存款的能力越小，反之反是。 除了法定存款准备金率外， 超额准备金率：商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。 　现金漏损率：现金漏损比率是指漏出银行体系外的现金（流通中的现金）与商业银行存款总额的比率。现金漏损率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金漏损率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金漏损率。现金漏损率与货币乘数负相关，现金漏损率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。 m= 存款派生乘数的表达式： （三）货币供给形成机制的再解释-货币供给模型 基础货币创造和存款货币创造形成了一个完整的货币供给形成机制。 如前所述，D＝A/r 　　A为原始存款，r为法定存款准备率，D为存款总额。 　　设公式中的1/r为m，公式变为：D＝?m *A 　　如果原始存款是由中央银行的原始贷款转化而来的（假设没有现金流出），则A等于基础货币。设基础货币为B，则A＝B，设货币供应量为Ms，则D＝Ms，公式变为： 　　Ms＝m*B 　　可以看出，货币供应量与基础货币之间有一个乘数关系，即基础货币可以成倍地创造货币供应量，m就是所谓“货币乘数”，从理论上说，货币供应量等于基础货币与货币乘数的乘积。 基础货币取决于中央银行的政策行为，这是中央银行层面对基础货币的创造。 所以货币乘数是货币供给量对基础货币的倍数关系，即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供应量增加或减少的倍数。　 基础货币的增加之所以能够带来货币供给量的数倍增长，原因即在于商业银行的存款派生能力。