交易与结算规则.pptVIP

交易所对会员的风险控制 风险控制办法 保证金制度 价格限制 限仓制度 大户报告 强平制度 强减制度 结算担保金 风险警示 风控手段 限制委托权限 强平 强减 * 结算会员对交易会员的风险控制 风险计算依据 委托资料 成交资料 客户资料 风险控制手段 限制委托权限 设定开仓限额 强平 * 相关细则 机构和个人均可申请套期保值； 每个客户号持仓限额600手； 限价指令每次下单最多为200手； 市价指令每次下单最多为50手； 股指期货的手续费标准为成交金额的万分之零点五； 强制减仓的触发条件为累计涨跌幅度为16％，且第二个交易日处于涨跌停板状态； 每个交易日结束后发布活跃月份合约前20名会员的成交量、持仓量等当日交易信息。 * Q A 问题与回答 * 谢 谢? 陈军志 021jz@ 上海浦东新区松林路300号期货大厦1701室 200122 * * 简略讲一点就可以 * * 强制减仓 强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。 同一客户双向持仓的,其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。 * 强制减仓的方法 申报平仓数量的确定 在Dt交易日收市后,已在交易所系统中以涨跌停板价申报无法成交的、且客户合约的单位净持仓亏损大于等于Dt交易日结算价的10%的所有持仓。 客户不愿按上述方法平仓的，可在收市前撤单。 * 客户单位净持仓盈亏的确定 客户合约单位净持仓盈亏是指客户该合约的持仓盈亏的总和除以净持仓量。客户该合约持仓盈亏的总和是指客户该合约所有持仓中，Dt-2交易日前成交的按Dt-2交易日结算价、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按实际成交价与Dt交易日结算价的差额合并计算的盈亏总和。 * 净持仓盈利客户平仓范围的确定 根据上述方法计算的客户单位净持仓盈利大于零的客户的所有持仓都列入平仓范围。 * 平仓数量的分配原则 在平仓范围内按盈利的大小的不同分成三级(10%,6%,大于0),逐级进行分配。 以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。 * 强制减仓的执行 强制减仓于Dt交易日收市后执行，强制减仓结果作为Dt交易日会员的交易结果。 * 强制减仓的价格 强制减仓的价格为该合约Dt交易日的涨跌停板价。 * 强减损失承担 由上述减仓造成的经济损失由会员及其客户承担。 * 结算实行的各项制度 保证金制度 当日无负债结算制度 结算担保金制度 风险准备金制度 分级结算制度 * 日常结算（1） 交易保证金的收取标准按交易所风险控制管理办法中的有关规定执行。 结算会员向交易会员和投资者收取的交易保证金不得低于交易所向结算会员收取的交易保证金。 交易会员向投资者收取的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保证金。 交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。 交易所可根据市场风险状况，在交易过程中向风险较大的结算会员发出追加保证金的通知。 * 日常结算（2） 交易所实行当日无负债结算制度。 当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。 每日交易结束后，交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。 结算会员在交易所结算完成后，按照前款原则对客户及交易会员进行结算；交易会员按照前款原则对客户进行结算。 * 日常结算（3） 当日结算准备金余额 =上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日盈亏+入金－出金－手续费等。 结算完毕后，结算会员的结算准备金余额低于最低余额标准时，两者差额为追加保证金金额。 * 盘中试结算（1） 定时盘中试结算 不定时盘中试结算 * 盘中试结算（2） 定时盘中试结算 交易所每日进行3次定时的盘中试结算，可以在交易过程中根据每一次盘中试结算的结果向风险较大的结算会员发出追加保证金的通知，并可通过期货保证金存管银行从结算会员专用资金账户中扣划。若未能全额扣款成功，结算会员必须按交易所的要求在规定时间内补足保证金。结算会员未能按时补足的，交易所有权对其采取暂停开新仓、强行平仓等风险控制措施。 * 盘中试结算（3） 不定时盘中试结算 交易所可根据市场风险状况，在交易过程中向风险较大的结算会员发出追加保证金的通知，并可通过期货保证金存管银行从结算会员专用资金账户中扣划。若未能全额扣款成功，结算会员必须按交易所的要求在规定时间内补足保证金。结算会员未能