永安期货研究院基差雷达使用指南.PDF

永安期货研究院 “基差雷达”使用指南 如何解读基差收益率扫描？ 打开每日的基差雷达，首先看到的是表1，即各品种基差收益率扫描，我 们该如何解读它呢？ 以有色金属部分为例： 首先，第一行中的阈值设定为 2.5 ，即在 “期货-现货收益评级”数字大 于2.5 或者小于-2.5 时，数字框格会变为黄色。 第一列，“期货-现货收益率”的计算公式为[(期货价格-现货价格)/现货价 格] 。其中，期货价格为加权指数价格，现货价格的选择可以在倒数第二页表 2 中查询得到。 第二列，“期货-现货收益评级”是将历史上的 “期货-现货收益率”按统 计学方法做成分布之后得到的结果，数值以+3 和-3 为极值，在其间波动，正 数为红色，负数为绿色；数值表示 “期货-现货收益率”偏离均值的程度，当 其数值超过阈值（即大于2.5 或小于-2.5 ）时，数字框格被标黄，说明偏离较 大。 第三列，“五个交易日前评级”使用和第二列同样的方法得出，显示五天 之前的 “期货-现货收益评级”数值，用以揭示评级的变化方向和程度。 永安期货研究院“基差雷达”使用指南 如何解读期限结构？ 以沪铜期限结构为例： 上图横轴上的C0 表示现货价格，C1 表示第一张期货合约收盘价格，C2 表示第二张期货合约收盘价格，以此类推。因此，此图表示的是沪铜的各期 货合约收盘价格与现货价格的差，主要衡量的是现货与各期货合约的升贴水 关系。 联系我们  永安期货研究院  010  QQ: 907469775 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性 不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力 求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的 信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此作出的 任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面 许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须 注明出处为永安期货公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修 改。