第1章思维格栅模型.PDFVIP

第 1 章　思维格栅模型 1 INVESTING The Last Liberal Art 第1 章 思维格栅模型 2 查理 ·芒格的智慧：投资的格栅理论 1994 年 4 月， 在 南 加 州 大 学 马 歇 尔 商 学 院， 在 吉 尔 福· 巴考克（Guilford Babcock ）教授的投资研讨班上，他的 学生们上了难得的一课：从一位创设了被认为是无价之宝的 投资理论的人那里，接受了有关真实世界的宝贵知识。 查尔斯 ·芒格，大家更喜欢叫他查理，投资界都知道他 的大名，他担任伯克希尔 - 哈撒韦公司的副主席，该公司由 世界闻名的投资人沃伦 ·巴菲特经营。查理早期曾以律师身 份入行，他是巴菲特的业务搭档和朋友，是一个直言快语的 人。只要他开口讲话，总能引起关注。 芒格聪慧绝伦，但总爱将自己隐藏在他那更知名的搭档 身后。这种隐姓埋名的状况并非巴菲特的错，芒格为人十分 低调。除了偶尔在南加大以及在令人瞩目的伯克希尔 - 哈撒 韦年会上现身，芒格始终置身于公众视野之外。甚至在公司 年会上，他也只做一些简短评论，而把大多数回答股东提问 的活儿让给巴菲特。偶尔他会做些补充说明，当他开口时， 那些参会股东就会挺直身子，聚精会神地听他讲话，生怕漏 掉一个字。 在 4 月 的 那 天， 巴 考 克 教 授 的 教 室 里 的 气 氛 也 是 如 此。学生们知道 是 谁在 给 他 们 上课，知 道将会从非常 大 牌的投资专家那里受益匪浅。他们的收获绝对是非常有 价值的。 第 1 章　思维格栅模型 3 一开始，芒格就恶作剧地说要在正式开始讲课之前，和 听众玩儿个小把戏。他没有讨论股票市场，而是在谈“挑选 股票是为人处世智慧的一个应用分支”。1 在后面的一个半小 时里，他向学生提出挑战，扩大了他们在市场、金融学和经 济学方面的眼界，启发他们不要把这些知识当作相互孤立的 学科，而是当作一个结合了物理学、生物学、社会学、心理 学、哲学、文学和数学的知识体系。 在这个更宽广的视角下，他认为各个学科是相互交叉的， 而且彼此在交叉的过程中都得到了加强。一个爱思考的人会 从每个学科中得出非常出色的思维模型，在这些重要的想法 中相互借鉴，产生融会贯通的理解。在这个方向上深耕的人， 正在逐步掌握普世智慧，而那些固执己见于某个学科的人， 即便能够成功，也只是昙花一现。 为了更清晰地说明他的观点，查理用了一个形象的名词 描述这种想法的交叉结构：格栅模型。“在你的头脑中有很多 模型，”他解释道，“你应该把你的经验，不管是直接还是间 接获得的，分类安置在这个格栅模型中。”于是，格栅的图案 很快就成为了投资界耳熟能详的说法，成为芒格方法的一个 简单快捷的识别标志。 芒格经常回到这个话题。比如，在伯克希尔 - 哈撒韦的 年会上，他经常引用刚刚读过的某本书中的话，为巴菲特的 4 查理 ·芒格的智慧：投资的格栅理论 回答做补充说明。这种引述通常在第一眼看去，和投资无甚 关联，但是经过芒格的一番解释，马上就变得相关了。这并 不是说巴菲特的回答是不全面的，情况绝不是这样，而是芒 格有能力把巴菲特的想法与其他学科的近似观点联系起来， 从而有助于听众加深对问题的理解。 查理 ·芒格对其他学科的关注是有目的的。他坚信，通 过整合不同学科的思维模型建立起的思维格栅理论框架，是 获取超额投资回报的强有力的途径。如果从不同学科的角度 能得出同样的结论，那样做出的投资决策会更正确。这才是 最大的收获——更全面的理解让我们得以成为更棒的投资者。 这是显而易见的道理。但是其影响还不止于