特朗普金融去监管政策分析.pdf

阻碍了市场竞争。特朗普提名的财政部长努钦认为 合规成本，而是因为市场竞争的加剧、技术条件的进 多德一弗兰克法案最大的问题是过于复杂，限制了 步以及客户需求的提高。同时，促使银行缩减信贷的 银行信贷，所以必须修改法案中不利于银行放贷的 主因不是多德一弗兰克法案的合规要求，而是金融危 条款。众议院金融服务委员会主席亨萨林是M前共 机使银行正视信贷风险。而避免放贷给不合格的借款 和党在国会内推动立法废除多德一弗兰克法案的核心 人，能够提高抵押贷款的质量，从而保护消费者。 人物，他认为 “多德一弗兰克法案使银行客户的手续 (四)银 bit的观点 费、信用卡和贷款成本大幅提高。就像奥巴马医保 有趣的是，华尔街的银行业机构并不支持全面撤 政策一样，它使美国人民负担的成本更高，选择却 销多德 弗兰克法案。银行业机构欢迎对金融消费者 更少”。 保护局以及法案其他部分内容进行检讨和修改，但不 (i) 界的争论 支持全面修改法案。主要原因是，银行虽然确实希望 事实上，自2010年颁布以来，学界对多德 弗兰 监管简化、成本更低，但并不想回到金融危机前的无 克法案的批评之声即不绝于耳，主要理由有：一是没 序状态。另一方面，银行业这六年来已为适应新的监 有解决大型金融机构 “大而不能倒”的问题。法案没 管标准投入大额资金，其组织结构、内部规则等也都 有对大型机构的规模做出限制， “系统重要性机构” 适应了现行监管要求。如果现在撤销法案，则意味着 的身份反而加强了大型机构对监管机构的影响，并使 他们可能需要重新调整，适应新的合规标准。 大型机构比其他金融机构更具有竞争优势。且 目前美 在具体的监管规则上，银行业机构目前的主要诉 国大型银行业机构与以往相比，稳健程度并没有显著 求是：对于压力测试，希望美联储的测试标准更为 提高。二是法案大幅提高了银行的合规成本。批评者 客观透明，在测试过程中更多考虑银行的观点；对 认为，法案实施以来，社区银行负担的合规成本上 沃尔克规则，并不要求彻底废除，而是希望能够适 升，小银行数量不断减少。同时法案对经济也造成了 当降低监管标准，减少交叉和重复监管，并使做市 深远影响，将导致美国在2016—2025年GDP减少8950 交易的空间更大；对资本和流动性要求，目前各种 亿美元。三是监管机构的权力过大。法案授权监管机 不同的资本充足率和流动性要求太多，过于复杂并 构制定种类繁多的监管规则，具体执行标准更是由监 相互交叉，银行在实际操作中容易顾此失彼，希望 管机构 自由裁量。这种做法损害了法律和监管的确定 能更为简化和明确。 性，使监管当局可以绕开国会审查授权程序，直接推 ( )民 党的反对 行对金融机构flgPt~J。由此，法案通过破坏法治而创 民主党一直是多德一弗兰克法案的支持者。民主 设了专断权力，危及到 自由的原则。 党候选人希拉里在竞选中就明确表示 将“否决任何可 但学界对多德一弗兰克法案也仍有大量支持者。 能有损金融改革的法案，还支持制定更严格的监管规 不少观点认为，法案的重点在于强化对大型机构的监 则、实施更严厉的执法并追究违法者的责任”。她还 管，对中小银行并没有过度影响。过去30年来小银行 表示如果大型金融机构可能引发系绕}生风险，就会坚 的数量一直在不断减少，2010年以来小银行倒闭的速 决拆分大机构。此外还提出要严格监管保险公司、对 度