财务报表分析第二章.ppt

财务报表分析的基本方法 财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 财务报表分析的主要办法有比率分析法、比较分析法和因素分析法。 一、比率分析法 类型 优点和局限性 3 含义和意义 1 2 存量、流量和比率分析 4 财务比率的含义和意义 设计或选择财务比率时，应遵循以下两个原则： （1）分子分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表，但不一定来自同一张报表；（2）分子分母之间必须有着一定的逻辑联系，从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题，即比率应具有财务或经济意义。 财务比率之所以十分有用，是因为（1）财务比率是被标准化了的相对数，便于与直接的竞争对手的比率进行比较；（2）可以发现公司某一方面财务能力的变化趋势，明确其弱点和优势；（3）属于定量分析，如果与定性分析相结合，可以获得企业财务状况的整个图画。 Sub title 财务比率的类型 不同的分析者可以根据自己的理解和实际的需要采取不尽相同的比率设计方法，选择不尽相同的财务比率体系。 财务比率包括：获利能力比率、流动性比率、长期偿债能力比率、营运效率比率、现金流量比率、发展能力比率、市场比率。 Sub title 财务比率的优点和局限性 优点包括：容易获得计算财务比率所需要的信息；财务比率容易计算且广泛使用；便于了解公司间的比较。 局限性体现在：不能捕捉期间内的变化，也不一定能反映公司未来的绩效；概括了会计信息，但是不一定能反映经济价值；不能反映公司财务状况的全貌；很难就这些比率得出公司整体状况是强还是弱；不同公司的会计处理办法不同，可能会降低财务比率在公司间的可比性。 Sub title 存量、流量与比率分析 由两个资产负债表项目构成的财务比率是在将这些项目计量时刻（也就是资产负债表日）的一个存量指标的大小和另一个存量指标的大小进行对比。 由两个利润表项目构成的财务比率是将一个流量指标的大小和另一个流量指标的大小进行对比。 利润表数据是时期数据，而资产负债表数据是时点数据。如果我们根据一个利润表项目和一个资产负债表项目计算财务比率，那么我们在将一个流量指标和一个存量指标进行对比。 二、比较分析法 比较共同比分析 趋势分析 3 比较分析概述 1 2 行业间比较 4 可比性分析 5 Sub title 比较分析概述 比较分析法是把客观事物加以比较，以达到认识事物的本质和规律并作出正确的评价的目的，是财务报表分析中最基本最常用的方法。 比较分析法通常是把两个相互联系的指标数据进行比较，从数量上展示和说明研究对象规模的大小、水平的高低、速度的快慢，以及各种关系是否协调。 比较分析法根据比较数据的类型可以分为绝对数比较和相对数比较。绝对数比较是将绝对数进行对比从而揭示数据差额的一种比较分析方法。 相对数是由两个有联系的指标对比计算的，用以反映客观现象之间数量联系程度综合指标，其数值表现为相对数。 比较共同比分析 共同比分析 共同比分析又称同型分析，属于结构相对数分析，是一种纵向财务报表分析法，是将报表中各个数字与同一报表中选出的某个关键项目进行比较，计算出相应的百分比，由此构成的以百分比表示的财务报表称为共同比报表。 比较共同比分析 如果将连续两期的共同比报表放在一起进行分析，称为比较共同比分析。 Sub title 趋势分析 趋势分析是以同一企业数期的历史数据作为评价标准来判断企业财务指标的变动趋势，从而判断企业的财务状况、经营业绩的变动及其原因进行趋势分析一般用5年左右的财务数据。 财务报表的趋势分析一般通过计算趋势百分比进行分析。根据计算趋势百分比的基础不同可以分为定基分析和环比分析。 财务报表分析中经常采用的另一种趋势分析方法就是财务比率时间序列分析。 趋势分析时，基期的选择非常关键，一般要选择业务比较正常的年份作为基期。 Sub title 行业间比较 另一种常用的比较分析方法是将公司的财务指标和同行业平均水平进行比较或与竞争对手直接进行比较。 财务报表分析者会面临因一些公司从事多种行业的经营，而不能确定其属于哪一行业，使得比较更加困难。 一些政府监管部门要求多样化经营的公司必须报告公司所经营的项目方面的资料，会计准则也要求多样化经营的公司提供分部报告。 如果得不到企业经营项目报告，分析者必须选择与所分析的公司最接近的行业。 行业间比较应注意的事项有很多，比如计算比率方法的不同，会计年度终结日期的不同等。 Sub title 可比性问题 使用比较分析方法