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COMPANY/ 公司 中新融创：投资农业的三大准则 净利润仅用3年就增长了40倍的中新融创，其成功可否复制？ 文 ｜《农经》记者 董静儒 何苗 中新融创资本管理有限公司（以下简称 中新 融创）成 立于 2011 年，2015 年即跻身 清科集团发布的中国私募股权投资机构 50 强。五年多的时间里，中新融创实现了资管 规模和净利润的爆发式增长，净利润从 2012 年的 1000 万元 增加到 2015 年的 4.6 亿元， 增长了 40 倍。在中新融创的投资案例中出现 了众多农业各领域的领军企业，如梅花集团、 大北农集团、金正大集团、荃银高科等。 五年资金管理规模做到 200 亿元 ，增长 达 7 倍，中新融创这把“牌”打法很独特。 抢占定增市场先机 一级半市场掘取首桶金 “我们是第一个吃螃蟹的勇士。”对于机 构核心的上市企业定增业务，在接受《农经》 中新融创在2015年度荣 期定向增发融资金额达到 12174.20 亿元，为 获投中集团“中国最佳现代 杂志专访时，中新融创农业食品事业部总经 农业投资机构TOP10”等 IPO 融资金额的 7.7 倍。2016 年全 年预计将 理马力这样说。 奖项，图为中新融创首席运 会有超过 1000 家上市公司实施定增，预计募 营官杜建中赴会场领奖并 中新融创早在成立之初便将目光聚焦于 参观参会企业。 资金额将超过 1.5 万亿元。而此时中新融创 一级半市场。与传统的很多机构基于未上市 已经先发制人占领了市场先机，在逐步摸索 公司做 PE、VC 投资不同 ，中新融创是通过 中从初期的只提供资金的财务型定增逐步转 跟上市公司来做股权的定向增发和转让，为 化为战略型定增。 他们提供资金。 除了提供资金之外，中新融创利用自身 2011 年前后，上市公司定增市场还无人 的全球化优势和对行业的整体把控能力，用 问津，定增市场的前景也还是个未知数。直 全领域的视角与企业共同讨论业务、树立战 至 2015 年，定增市场的价值才逐渐被 业界 略，与上市公司建立长期的战略合作伙伴关 认可。由于发行条件低、审核流程快，定向 系。根据企业的战略需求寻找好的标的，通 增发已成为上市公司再融资的主要方式 。相 过多元化的金融支持和并购支持做实了企业 比二级市场股价的变化莫测，部分私募机构 的内生和外延。 对农业领域定增热情也分外高涨。数据统计 “从投资风险角度来讲，上市公司最大的 显 示，2015 年，IPO 融资 1578.29 亿元，同 好处在于价值相对公允，公司的发展情况也会 万方数据 December 2016 85 COMPANY/ 公司 通过实时变化的市值体现。”马力如是说。 新融创能帮助上市公司改善财务情况，优化 其治理结 构，并联 合发 起并购基 金，进行 聚焦农业产业 资产收购和布局，为推动 行业并购重组 起 三大准