国际贸易模块二外汇风险的防范与转嫁3.pptVIP

结 算 风 险 案例a: 某省有一个企业，从日本引进大型项目，总价和费用都按照日方要求以日元结算。共计320亿日元。1985年6月签约时，汇率为1美元=247日元，320亿日元约合1．3亿美元。此后日元不断升值，到1986年4月中旬预付定金时，日元升值为1美元=170日元．折合为1．88亿美元，我方蒙受汇率波动损失5 800万美元。仅此一项损失，就占这个地区1986年用汇计划的7％。 * 得一 份 满 意 的 答 卷 外汇风险的 防范与转嫁 CHAPTER 3 燃尽自己 With the exchange risk keeping watch and marrying again Content of courses B C A D With the exchange risk keeping watch and marrying again 模块一: 外汇风险的类型及构成因素 模块三: 外汇风险的转嫁方法 模块二: 外汇风险的防范措施 With the exchange risk keeping watch and marrying again 所谓外汇风险( Poreign Exchange Riek )是指在国际经济、贸易与金融活动中，以外币计价的资产与负债因汇率变动而引起其价值的上升或下降，从而给当事人造成损失或收益的可能性。对具有外币资产与负债的关系人来说，外汇风险可能具有两个结果：即获得利益(汇率变动使以外币计价的资产或负债的价值增加)或遭受损失(汇率变动使以外币计价的资产或负债的价值减少)。无论是哪一种可能性，对于企业或个人来说都是一种不确定的因素，可能会给企业或个人带来意外的收益或损失。因此，从某种意义上讲，从事国际经济、贸易活动实际上就是一个预测风险、避免风险的过程。 With the exchange risk keeping watch and marrying again 1．1 外汇风险的类型 BANK 交易风险主要表现在： 1. 以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在装运货物或提供劳务后至费用支付时这一期间，由于外汇汇率变动使出口商收入减少或进口商支付增加，这种风险构成了对外贸易的结算风险。 2. 以外币计价的国际信贷活动，在债权债务产生至清偿债权债务时的这一时段，由于外汇汇率变动使债权人收入减少或债务人支付增加，这种风险构成对外债权债务的清偿风险。 3.待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少的货币去换取另一种货币，这种风险构成了外汇的买卖风险。 会计风险(Accounting Exposure)是指经济主体对资产负债表进行会计处理时，在将功能 货币转换成记账货币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能性。当公司将其外币计量的资产负债、收入费用等折成以本币表示的有关项目时，汇率的变动很可能给公司造成账面损失，这种风险就是由货币转换带来的，所以会计风险又称转换风险或折算风险。 经济风险(Economic Exposure)是指由于外汇汇率发生变动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。收益变化的幅度取决于汇率变动对该企业的产品数量、价格与成本可能产生影响的程度。潜在经济风险直接关系到企业在海外的经营效果或一家银行在国外的投资效益。 1。2 表3—1 1998年12约31日M国分公司资产负债表 货币单位： M国货币（MD） 260 000 合计 260 000 合计 100 000 160 000 负债 权益 40 000 60 000 120 000 40 000 现金 应收账款 厂房及设备 存货 金额 负债和所有者权益 金额 资产 例如：香港某跨国公司在M国有一分公司，该分公司1998年12月31日的资产负债表如表3—1所示。 173 332 合计 173 332 合计 66 666 106 666 负债 权益 26 666 40 000 80 000 26 666 现金 应收账款 厂房及设备 存货 金额 负债和所有者权益 金额 资产 表3—2 1998年12月31日M国分公司资产负债表 货币单位： 港元 香港跨国公司在准备编制合并财务报告时，先要按照某个特定汇率将资产负债表折算为以港币计价的资产负债表。假定采用现行汇率，当天汇率是HKD1