0第12章 现代货币的创造机制要点.docVIP

第十二章 客户从银行提取现金，从而使一部分现金流出银行系统，出现现金漏损。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。 为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金，超过的部分称为超额准备金。超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以e代表 银行能否多贷，不仅取决于银行的行为，还要看企业是否需要贷款。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，即使银行原意多贷，企业也可能不要求贷款，从而可能的派生规模并不一定能够实现。 9.派生存款的紧缩过程 派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造，扩张过程是对称的，其原理一样 三、中央银行体制下的货币创造过程 19.关于现金的在说明 我国人民习惯性地称钞票和现金为现金。国际货币基金组织的口径是以通过来统计钞票和硬币的数额。 11．现金是怎样进入流通的 钞票以及硬币的发行是发行银行的特权。每一个存款货币银行，在其日常的经营活动中，都有现金的不断流入和流出。如果现金的提取可以由现金的存入所满足，存款货币银行就不必补充现金。如果存入的现金满足不了提取的现金的要求，存款货币银行必须补充现金，而补充的基金途径就是到中央银行从自己的准备存款账户提取。 为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金，中央银行必须印刷足够的钞票、铸造足够的硬币并保存在全国各地。 已经存在于流通过程中的现金就是过去存款货币银行从中央银行的准备存款账户上陆续提取现金所形成的。 12.现金的增发与准备存款必须不断得到补充 当存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，也称现金的发行；当存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少，也称现金回笼。 当现金的增发是必然趋势，意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金。在正常的经济运行下，要求现金增加发行的基本原因是经济的增长；经济增长必然同时要求存款货币有足够的增长，以便为不断扩大的流转服务。所以在经济增长的条件下，准备存款必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，又能保证创造出经济生活所必须的越来越多的存款货币。 13.准备存款的不断补充必须有中央银行的支持 准备存款的补充来自中央银行。不论存款货币银行之间的往来如何多样频繁，整个存款货币银行系统在中央银行的准备存款总额是不增不减的，如果要使准备存款总额增加，则必须有中央银行资产业务的增加。 (2)由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中的现金。 14.中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款 扩大资产业务并不以负债增加为前提，这是中央银行特有的权利。 在中央银行体制下，所有的存款货币银行，其资产业务的开展都必须以负债业务的开展为前提，对于中央银行没有这个约束。中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行将随之给予保证。中央银行的任何资产业务均会有商业银行准备存款和通货发行之和与之对应，这就是中央银行运作的规律。 支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀，并会受到客观经济过程的惩罚。 15.基础货币 部分现金离开中央银行而并未离开存款货币银行，即存款货币银行的现金库存。存款货币银行的库存现金属于中央银行现金发行的一部分。它与准备存款性质相同，共同构成银行存款的准备。 16.货币乘数 17.发行收入与铸币税 在铸币流通条件下，铸币收入或铸币税，是指铸币面值与铸币成本的差额。 发行成本不仅包括钞票的制造费用，还包括钞票的保管、运送、清点，旧币兑换及销毁，账务处理，以及管理费用的方面所需的物资消耗和人力开支。 钞票发行是中央银行的负债，与钞票发行所对应的资产可说明钞票的去向。与发行钞票对应的资产基本是三项：一项是对政府的债权。另一项是对商业银行等金融机构的债权。再一项是收购外汇、金银的占款。 四、对现代货币供给形成机制的总体评价 18.现代信用货币制度是最节约的货币制度 19.双层次的货币创造结构 市场经济的货币供给机制，是由两个层次构成的货币创造系统。 第一个层次在创造存款货币的存款货币银行。在这一层次上创造多少存款货币是由许多的存款货币银行，在经济生活中无数的时间和地点上，通过自我约束机制分散地决策。正式存款货币银行的分散决策，此案有可能针对不同的需求激动灵活地提供货币；而存款货币银行的自我约束机制则使它们不能不认真地对客户所提出的需求进行评价和筛选，并事实上把住了货币供给是否真正符合客观需求的第一道关口。 然而，存款货币银行的自我约束机制并不是保证货币均衡的充分条件：即使每一笔存款货币的创造都合理，也并不等于创造的存款货币总量必然符合经济的客观要求。于是要求中央银行的宏观调控层次。 20.联结微观金融与宏观金融的关节点 稳定还是陷入难以控制的波动等，这些属于金融的也是经济的