2︰苏宁电器2012年公司债〔第一期〕简介.doc

苏宁电器2012年公司债（第一期）简介 债券要素 债券名称：苏宁电器股份有限公司公开发行2012年公司债券 发行规模：发行总规模不超过80亿元（含80亿元），期发行45亿元 发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。 债券期限： 5年期及7年期两个品种 票面利率：五年期（5.0%-5.5%）、七年期（5.2%-5.7%） 信用级别：发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA 募集资金用途：拟用于补充营运资金及调整债务结构 保荐机构、主承销商：华泰联合证券有限责任公司 投资收益高于银行可比存款产品 以本次苏宁电器公司债5年期产品5年期银行定期存款投资收益对比如下：定期存款（5年期）5.0%-5.5% 4.75% 3% 利息兑付频率 每年利息兑付日领取本期债券可同时在深圳证券交易所集中竞价系统、综合协议交易平台挂牌上市未到期的定期储蓄存款，提前支取的，按支取日的活期储蓄存款利率计付利息 无 无 可控的投资风险 高信用等级的公司债券 经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主体长期信用等级为AAA级，本期债券的信用等级为AAA级。根据中诚信证券评估有限公司的等级符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 偿债指标优异 公司的资产负债率合理，短期偿债能力较强，现金流充沛，利息保障倍数处于较高的水平，从而使得公司的整体偿债能力良好。 项目 2012 2011 2010 2009 资产负债率（合并） 58.16% 61.48% 57.08% 58.36% 流动比率 1.2 1.22 1.41 1.46 速动比率 0.8 0.84 1.02 1.15 项目 2012年1-6月 2011 2010 2009 每股经营活动现金流量（元） -0.26 0.94 0.55 1.19 每股净现金流量（元） -0.7 0.18 -0.24 1.38 利息保障倍数 49.51 561.06 3,643 2618 坚实的偿债保障能力良好的经营性现金流偿债资金将主要来自日常经营活动产生的现金流。现金及现金等价物充裕公司2009年、2010年、2011年及2012年6月末的现金及现金等价物余额数据稳定，分别为133.25亿元、116.76亿元、129.49亿元和80.21亿元，足以覆盖本次公司债券募集资金上限。间接融资渠道畅通公司在各大银行的资信情况良好，间接债务融资能力较强。上市公司借助资本市场融资的优势公司作为一家经营情况良好，运作规范，盈利能力强的上市公司，具有广泛的融资渠道和较强的融资能力，可通过资本市场进行股权融资和债权融资。 中国最大的3C家电零售企业 品牌形象深入人心 规模优势明显