财务管理复习-题.docVIP

1．已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10％。 要求； (1)计算最佳现金持有量。 (2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 参考答案： （1）最佳现金持有量=[(2×250000×500)/10%]?=50000(元) （2）最佳现金管理总成本=(2×250000×500×10%)?=5000(元) ?? 转换成本=250000/50000×500=2500(元) ?? 持有机会成本=50000/2×10%=2500(元) （3）有价证券交易次数=250000/50000=5(次) ?? 有价证券交易间隔期=360/5=72(天) 2．已知：某公司现金收支稳定，预计全年（按360天计算）现金需要量为1800000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利率为10%。 要求：（1）计算最佳现金持有量； （2）计算全年最低现金管理相关总成本以及转换成本和持有机会成本； （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和交易间隔期。 参考答案： （1）最佳现金持有量=(2×1800000×100/10%)1/2=60000（元） （2）最低现金管理相关总成本=(2×1800000×50×5%)1/2=6000（元） 　　其中：转换成本=1800000/60000×100=3000（元） 　　持有机会成本=60000/2×10%=3000（元） （3）有价证券交易次数=1800000/60000=30（次） 有价证券交易间隔期=360/30=12（天） 3．某公司本年度需耗用乙材料36 000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。 要求：（l）计算本年度乙材料的经济进货批量。 ???（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 ???（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额 ???（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。 参考答案： （1）计算本年度乙材料的经济进货批量=[（2*36000*20）/16?]1/2 =300（千克） （2）本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本=?（2*36000*20*16）1/2 =4800（元） （3）本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30 000 （4）本年度乙材料最佳进货批次=36000÷300=120（次） 4． C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发生订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。 要求： （1）计算经济订货批量。 （2）计算全年最佳定货次数。 （3）计算最低存货成本。 （4）计算再订货点。 参考答案： （1）经济订货批量=（2×360000×160/80）^(1/2)=1200（台） （2）全年最佳定货次数=360000/1200=300（次） （3）最低存货相关成本=（2×360000×160×80）^(1/2)=96000(元) 最低存货总成本=96000+900×360000+2000×80=324256000（元） （4）再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=5×（360000/360）+2000=7000（台） 5．某公司成立于2003年1月1日，2003年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2004年实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2005年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借人资金占40%. 要求： （1）在保持目标资本结构的前提下，计算2005年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额。 （2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策。计算2004年度应分配的现金股利。 （3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2004