第三章 外汇-交易.pptVIP

第三章 外汇交易;教学要点;第一节 外汇市场概述;第一节 外汇市场概述;24小时国际外汇大市场;第一节 外汇市场概述;（一）外汇市场的参与者;三、外汇市场的构成;（二）外汇市场交易的层次;第二节 传统的外汇交易方式;一、即期外汇交易(Spot Foreign Exchange);（三）即期外汇交易的基本程序;（三）即期外汇交易的基本程序;一、即期外汇交易(Spot Foreign Exchange);（四）交叉汇率的计算;（四）交叉汇率的计算;第二节 传统的外汇交易方式;注意：;二、远期外汇交易(Forward Foreign Exchange);二、远期外汇交易(Forward Foreign Exchange);二、远期外汇交易(Forward Foreign Exchange);（三）远期交易的报价;二、远期外汇交易(Forward Foreign Exchange);2、汇水的计算;第二节 传统的外汇交易方式;三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);3、远期对远期（Forward to Forward）;三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);三、掉期外汇交易(swap foreign exchange);第二节 传统的外汇交易方式;四、套汇交易（Arbitrage）;四、套汇交易（Arbitrage）;注意：;四、套汇交易（Arbitrage）;间接套汇（Indirect Arbitrage）;间接套汇（Indirect Arbitrage）;注意：;第二节 传统的外汇交易方式;五、套利交易（Interest Arbitrage）;1、抵补套利（Covered Interest Arbitrage）;1、抵补套利（Covered Interest Arbitrage）;（2）纽约:;（3）结论：;五、套利交易（Interest Arbitrage）;2、非抵补套利（Uncovered Interest Arbitrage）;2、非抵补套利（Uncovered Interest Arbitrage）;3、比较：;注意：抵补套利可行性分析;注意：抵补套利可行性分析;第二节 传统的外汇交易方式;六、择期交易;（二）择期远期汇率的确定;（二）择期远期汇率的确定;（二）择期远期汇率的确定;（二）择期远期汇率的确定;习题课;习题课;习题课;习题课;习题课;第三节 衍生的外汇交易方式;（一）期货、金融期货和外汇期货;（一）期货、金融期货和外汇期货;3、外汇期货;3、外汇期货;（4）外汇期货交易与普通远期外汇交易的区别：;一、外汇期货交易;注意：;1、外汇期货市场的组织结构;1、外汇期货市场的组织结构;1、外汇期货市场的组织结构;IMM外汇期货交易;（二）外汇期货市场的组织结构和经济功能;一、外汇期货交易;一、外汇期货交易;1、保证金制度;（四）外汇期货合约交易的主要规则;注意：;（四）外汇期货合约交易的主要规则;一、外汇期货交易;（1）多头套期保值（Long Hedge）;（1）多头套期保值（Long Hedge）;1、套期保值目的的外汇期货交易;（2）空头套期保值（Short Hedge）;（2）空头套期保值（Short Hedge）;（五）外汇期货交易实例;2、投机目的的外汇期货交易;第三节 衍生的外汇交易方式;注意：;（一）期权、金融期权和外汇期权;（一）期权、金融期权和外汇期权;3、外汇期权;按外汇期权的买卖方式;（2）外汇期权的分类;（2）外汇期权的分类;3、外汇期权;二、外汇期权;（二）外汇期权市场的组织结构;（二）外汇期权市场的组织结构;二、外汇期权;二、外汇期权;二、外汇期权;1、买入看涨外汇期权交易;看涨期权收益曲线;（五）外汇期权的交易实例;看跌期权收益曲线;（五）外汇期权的交易实例;（五）外汇期权的交易实例;第三节 衍生的外汇交易方式;第四节 外汇风险及其防范;一、外汇风险（Foreign Exchange Risk??;一、外汇风险（Foreign Exchange Risk）;1、会计风险(translation exposure);（三）外汇风险的种类;2、交易风险(transaction exposure);2、交易风险(transaction exposure);2、交易风险(transaction exposure);2、交易风险(transaction ex