003-银行间市场非金融企业债务融资工具-长沙分行选读.ppt

银行间市场非金融企业债务融资工具;目前中国银行间市场交易商协会正在研究推出私募债、并购债等新品种。;债务融资工具注册及融资基本规定;*;*;需关注企业未来可能新增的债券额度，影响注册额度。;发行期限; 债务融资工具发行成本（以短券和中票为例）; 定价估值中枢（2011年2月21日）;业务流程;立项申请要件： 1、发行人基本情况及历史沿革 2、发行方案（注册额度、发行计划、母公司和控股子公司已发行债券情况） 3、股权结构及控股股东、实际控制人情况 4、所处行业、主营业务结构、盈利情况 5、近三年审计报告和最近一期财务报表;短期融资券： 国有企业：发行规模10亿元以上（即净资产25亿，4,5亿规模也可以作），发行人主体评级A+或以上； 非国有企业 ：发行规模10亿元以上（非硬性指标），发行人主体评级AA-或以上，原则上应为行业龙头企业； 注册规模略低于10亿但主营业务突出、经营稳健的优质上市公司； 发行人所处行业、企业性质符合协会的必威体育精装版准入标准。（国务院19号文、38号文等） 中期票据： 国有企业：主体评级为AA-或以上，可发行额度为10亿或以上； 非国有企业：主体评级为AA或以上，可发行额度为10亿或以上，原则上应为行业龙头企业； 注册规模略低于10亿但主营业务突出、经营稳健的优质上市公司； 发行人所处行业、企业性质符合协会的必威体育精装版准入标准。（国务院19号文、38号文等） 企业经营情况良好，无重大不利于发行的事件。 ;中介机构; 企业近三年审计报告的所有会计事务所和审计报告签字的会计师。 要求： 1、会计事务所为交易商协会的会员（最近一期审计报告审计机构必须为会员单位） 2、会计事务所需出具承诺函（审计师签字） 3、资质文件：营业执照（年检有效） 、会计事务所执业证书（年检有效） 、会计师从业证书（年检有效） 关注：审计报告的保留事项问题、承诺函出具困难 ;要求： 1、律师事务所为交易商协会的会员（注册和登记） 2、律师事务所出具承诺函（律师签字） 3、每期发行需出具该期的法律意见书 4、资质文件：律师事务所执业证书（年检有效） 、律师从业证书（年检有效） 关注： 1、企业在注册有效期内分期发行，律师事务所就出具法律意见书收费问题。 2、募集说明书、评级报告和法律意见书内容表述符合规定。 ;评级公司;尽职调查;董事会、股东会决议;注册材料的签署时间关系;1、初审：20个工作日（30天）给予初次反馈意见；初次反馈后，根据需要多次反馈补充 2、复核 3、定稿，等待安排上会 4、注册审查会议，根据注册专家意见补充 5、等待注册通知书下发;谢 谢 雷新宇 0731 LeiXY@ 靳大海 0731 JinDH@ 邹立 0731 Zoul-csa@