企业发债基本条件.pptVIP

; ;一、企业进入直接融资市场的必要性分析;1.1 提高直接融资比重，健康快速发展债券市场;1.2 债券市场融资的需求分析;1.3 企业发债融资的优势;二、企业债券的发行的基本条件 ;2.1 企业债券主要政策规定;2.2 企业债券发行条件;2.3 城投类企业债券发行新规;2.4 企业债券融资与其他融资方式的比较;2.5 企业债券融资的优势;三、企业债券方案设计建议;;;;从宏观形势看，目前通胀压力较大，未来将面临较长的升息周期，市场利率水平可能不断走高。因此，发行长期固定利率品种能够将融资成本长期锁定在较低水平，为贵公司节约可观的财务费用。;无担保;信用增级（续）;房地产或土地资产抵押担保 用房地产或土地资产抵押担保属于发行人内部担保，便捷性较强，操作起来程序简洁，可节省外部寻求担保的时间。假设贵公司拟发行债券规模为6亿元，若全部??取房地产或土地抵押担保，则要求拟抵押的资产评估价值将达到15亿元以上，可能存在抵押资产规模不足或已抵押的情况，一旦资产不足，担保有效性和可行性将大打折扣。 因此，我们将发行人房地产或土地资产抵押担保作为备选方案。;赎回条款定义 赎回条款一般是规定公司债发行人可以在一定的期限内以预先规定的价格从投资者手中提前赎回债券。这种提前赎回债券的权利实质是企业债附带的一种期权，亦称赎回期权。当发行人发行附带赎回条款的企业债时，同时也向投资者购买了这种赎回期权。因此，赎回条款将降低债券的投资价值。 ;;3.8 资金投向——选取原则;资金投向——几点建议;四、企业债券具体操作流程;4.1 债券融资前期准备工作;4. 2 债券融资基本操作流程;4.2.1 申报材料制作阶段工作安排;4.2.2 发行审核阶段及发行阶段工作安排;4.2.3 发行阶段——申报材料清单;谢 谢！