财务报表各指标分析总结(全).docVIP

分类指标及公式分析绝对指标营运资本： ＝流动资产－流动负债 ＝(总资产-非流动资产) - （总资产 - 股东权益 - 非流动资产） ＝（股东权益+非流动负责） - 非流动资产 ＝长期资本－长期资产（非流动资产）营运资本配置比率： ＝营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算（1）营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没有任何流动负债提供资金来源，而是全部由营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。（2）营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年或1个营业周期内需要偿还，而长期资产在1年或1??营业周期内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。（3）营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。 相对 数 指标流动比率： ＝流动资产/流动负债 注意流动比率与营运资本配置比率之间的关系 营运资本配置比率： =营运资本/流动资产 =（流动资产 - 流动负债）/ 流动资产 = 1 - (1/流动比率)就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。（2）不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。（3）西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。（4）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。 流动比率指标假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等；（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；（3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清；因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。速动比率： ＝速动资产/流动负债 速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。另外的流动资产，包括存货、预付款项、1年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产。速动资产的计算有两种方法：一是加法；速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋各种应收款项二是减法；速动资产＝流动资产－存货、预付款项、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等一般情况下，速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。（2）速动比率过大，尽管偿债的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。（3）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多），另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。 【注意】计算题中，有时可能假定企业的流动资产由速动资产和存货构成。在这种情况下，指标之间的相互推算，需要注意特定的假设。现金比率: ＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明每1元流动负债有多少现金资产作偿债的保障 这里的现金不是通常意义上的现金，而是指现金资产。教材定义：在速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产称为“现金资产”。现金资产包括“货币资金”和“交易性金融资产”。现金流量比率： ＝经营活动现金净流量÷流动负债 公式中的“经营活动现金净流量”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。它代表企业创造现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。 一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。 用经营活动现金净流量代替可偿债资产存量，与短期债务进行比较以反映偿债能力。因为一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题；另一方面，实际用以支付债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产 影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类） 增强短期偿债能力的因素（1）可动用的银行贷款指标；不反映在财务报表中，但在董事会决议中披露。（2）准备很快变现的非流动资产；比如出租的房屋，企业发生周转困难时，可以将其出售，并且不会影响企业的持续经营。（3）偿债能力的声誉。声誉好，易于筹集资金。 降低短期偿债能力的因素（1）与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能