第1章-3 流通市场.ppt

第二章 证券交易：二级市场;学习目标 ;本章内容安排;一、证券交易所 交易所为会员提供证券交易的设施，只有交易所的会员才可以在此进行交易。 中国 两个国家级交易所，分别位于上海与深圳。 两个交易所均按照国际通行的会员制方式，由交易所会员、理事会、总经理和监事会四个部分组成。;沪深交易所市场基本状况 单位（家/亿元） 截至2005年1月24日;美国 会员席位价格随行就市 纽约证券交易所是全球最大的独立交易所——大约有2800家公司的股票在此交易，3000多种股票在此发行上市。它的交易量在2004年每日平均为14.56亿股。下表记录了NYSE在2003-2004年的主要交易活动数据。 ;二、场外交易 在场外交易市场（over-the-counter，即OTC市场）中，证券交易商按照自己意愿进行证券的买卖报价，投资人选择具有吸引力的报价并通过与交易商的接触实现交易 中国：受到严格控制 美国：全国证券商协会自动报价系统（National Association of Securities Dealers Automatic Quotation-Nasdaq-NASDAQ，简称纳斯达克） ;三、第三及第四市场 第三市场（third market） 原来是在交易所交易的证券上市却转移到在场外市场进行交易而形成的市场 第四市场（fourth market） 投资者之间直接进行证券交易的市场， 最近几年成长显著 ;一、股票;二、债券;三、基金;三、基金;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.3 价格指数;2.4 交易流程;2.4 交易流程;2.4 交易流程;2.4 交易流程;2.4 交易流程;2.4 交易流程;2.4 交易流程;2.5 案例分析：内幕交易和价格操纵; 中国证券市场的经典价格操纵的反面案例——中科创业事件，它包含了几乎所有类型的市场操纵行为。