5.1筹资管理的基本概念.PDFVIP

5.1筹资管理的基本概念 5.2筹资结构 5.3筹资的类型 5.4影响筹资活动的因素 ? 筹集资金是企业资金运动的起点。 ? 筹资管理需要解决为什么要筹资、从何种渠道以何 种方式筹资、要融通多少资金、如何合理安排筹资 结构等问题。 ? 新创建企业的筹资： 该阶段是以筹集资本金为主要内容； 我国《公司法》规定了设立企业所必须具备的资本金最低 限额。其中，股份有限公司为人民币500万元，有限责任 公司注册资本的最低限额为人民币3万元。 1、筹集资本金的方式。 2、筹集资本金的期限。 3、验资及出资证明。 4、实行资本保全原则。 ? 1、维持性目的 ? 2、扩张性目的 ? 3、调整性目的 ? 4、混合性目的 ? 规模适当原则 ? 融通及时原则 ? 来源合理原则 ? 方式经济原则 ? 比例合理原则 ? 组合最优原则 ? 利用多种筹资渠道，选择合理筹资方式来筹集企业 最佳规模的资金是确定合理筹资结构的关键所在。 ? 筹资渠道和筹资方式既有联系，又有区别。同一筹 资渠道的资金往往可以采取不同的筹资方式取得， 而同一筹资方式往往又可以筹措到不同筹资渠道的 资金。 ? 筹资渠道，是指客观存在的筹措资金来源的方向和通 道。 主要包括： ? 国家财政资金 ? 银行信贷资金 ? 非银行金融机构资金 ? 其他企业资金 ? 社会资金 ? 企业内部资金 ? 境外资金 国家财政资金、其他企业资金、社会资金、企业内部资金、 境外资金可以帮助企业筹集企业的自有资金； 银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、社会 资金、企业自有形成资金、境外资金可以帮助企业进 行负债经营。 ? 筹资方式，是指企业筹措资金时所采用的具体方法和形式。 我国企业目前筹资方式主要有以下几种： (1)吸收直接投资； (2)发行股票； (3)利用留存收益； (4)向银行借款； (5)利用商业信用； (6)发行公司债券； (7)融资租赁。 ? 其中：利用(1)-(3)方式筹措的资金为权益资金；利用(4)- (7)方式筹措的资金为负债资金。 ? 大宇集团的解体 ? 1999年11月25日，曾说“世界无限宽广，要做的事何其多”的大宇集 团前总裁金宇中向债权团提交了辞呈。之前从8月开始，包括集团的 主力企业（株）大宇在内，共有12家核心旗下公司依次在政府及债权 团的主导下进行了企业结构调整。也就是在金融危机的漩涡中具有33 年历史的企业界排名第2位的财阀企业大宇集团宣告解体。 ? 对所谓的“大宇模式”重新评估的根据是大宇系列公司的重新崛起。 大宇事态的最令人头痛的（株）大宇分成大宇国际（贸易行业）和大 宇建设（建设行业）后，经过“大宇人”5年来的艰苦努力，现已成 为各自行业的佼佼者。 ? 作为大宇重工业的后续企业，2004年10月被斗山重工业接收的大宇综 合机械已成为7家接收希望企业展开激烈竞争程度的“热门企业”。 2000年分解当时创下695亿韩元的当期存亏损的该企业2005年到9月为 止，已创下1982亿韩元的营业利润，而且还获得了“贸易日出口10亿 美元塔奖”。 ? 大宇系列公司能够东山再起，期间起到决定性作用的是债权团的减免 债务。但是一些专家认为并不止于此。也就是说，一方面“大宇模式” 所拥有的优点使短期内复苏成为了可能。韩国产业开发研究院院长白 永勋表示，“由于大宇的跨国销售网络依然存在，所以能够东山再起。 大宇综合机械就是典型的例子，而且有着这样的优点，所以各方都想 方设法进行接收。” ? 2005年8月9日下午，大宇集团前总裁金宇中财务欺诈、骗取贷款一 案在汉城开审，金宇中首次出庭受审承认了检方的大部分指控。 ? 对于制作20万亿韩元假账并以此为依据骗取9.8万亿韩元贷款的指控， 金宇中表示：“因为在国际货币基金组织管理体制下，无法如实制定 财务报表才进行财务欺诈的，我只是在集团干部提交的三四个假账方 案中选出了一个。但的确是按照我的命令进行的，我对此负责。” ? 检察厅还指控金宇中在英国设立“秘密金融组织BFC”，通过BFC将 32亿美元国内资金以出口贷款名义非法汇往国外。对此金宇中极力 否认，并解释说，“那是为了有效运营海外资金而设立的正式组织， 并非为了规避外汇管理法而达到自由支配资金的目的。”金宇中同时 否认了