现行保险资金投资股权政策解析.docxVIP

现行保险资金投资股权政策1.《保险资金投资股权暂行办法》政策要点能力优先：明确投资主体保险公司为股权投资主体公司治理、内部控制、风险管理、资产托管、专业团队、偿付能力、财务指标等方面需达到监管标准，体现了从严管理和能力优先的原则。项目谨慎：界定投资标的保险资金只能投资成长期或成熟期的企业股权不能投资创业风险投资基金，不能投资高污染、高耗能等不符合国家政策和技术含量较低、现金回报较差的企业股权。双重方式：规定投资方式直接和间接投资两种方式投资企业股权直接投资方式：对投资团队、偿付能力、财务指标、净资产规模等提出了较高的资质要求；间接投资方式：借助投资管理机构的专业经验实现间接股权投资。规范机制：健全风控机制严格要求风险机制建设完善决策制度，建立风控机制，规范操作程序，加强后续管理，持续监控风险，制定应急预案，防范操作风险和管理风险。2.《保险资金投资股权暂行办法》各项能力标准判定保险公司能力标准（注：保险公司直接投资保险类企业股权，可不受下述制度第二款和人员的限制） 直接投资间接投资制度：1）具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；2）具有清晰的发展战略和市场定位，开展重大股权投资的，应当具有较强的并购整合能力和跨业管理能力.3）建立资产托管机制，资产运作规范透明。制度：具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；建立资产托管机制，资产运作规范透明；人员：资产管理部门拥有不少于5名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员，开展重大股权投资的，应当拥有熟悉企业经营管理的专业人员。人员：资产管理部门还应当配备不少于2名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员资金：上一会计年度末偿付能力充足率不低于150％，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150％；上一会计年度盈利，净资产不低于10亿元人民币。资金：上一会计年度末偿付能力充足率不低于150％，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150％；投资机构能力标准具有丰富的股权投资经验，管理资产余额不低于30亿元，且历史业绩优秀，商业信誉良好；注册资本不低于1亿元，已建立风险准备金制度；具有稳定的管理团队，已完成退出项目不少于3个；拥有不少于10名具有股权投资和相关经验的专业人员；具有5年以上相关经验的不少于2名，具有3年以上相关经验的不少于3名，且高级管理人员中，具有8年以上相关经验的不少于1名；拥有不少于3名熟悉企业运营、财务管理、项目融资的专业人员；具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制，健全的项目储备制度、资产托管和风险隔离机制；投资管理适用中国法律法规及有关政策规定；建立科学的激励约束机制和跟进投资机制，并得到有效执行；接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况；最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为；中国保监会规定的其他审慎性条件。专业机构能力标准具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；投资管理适用中国法律法规及有关政策规定；具有国家有关部门认可的业务资质；熟悉保险资金投资股权的法律法规、政策规定、业务流程和交易结构，且具有承办股权投资有关服务的经验和能力，商业信誉良好；与保险资金投资企业股权的相关当事人不存在关联关系；接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况；最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为；中国保监会规定的其他审慎性条件。提供投资咨询服务的机构，除上述规定外，还应当符合下列条件：注册资本不低于200万元；专业团队成熟稳定，拥有不少于6名具有股权投资和相关经验的专业人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3名。被投企业能力标准（1）依法登记设立，具有法人资格；（2）符合国家产业政策，具备国家有关部门规定的资质条件；（3）股东及高级管理人员诚信记录和商业信誉良好；（4）产业处于成长期、成熟期或者是战略新型产业，或者具有明确的上市意向及较高的并购价值；（5）具有市场、技术、资源、竞争优势和价值提升空间，预期能够产生良好的现金回报，并有确定的分红制度；（6）管理团队的专业知识、行业经验和管理能力与其履行的职责相适应；（7）未涉及重大法律纠纷，资产产权完整清晰，股权或者所有权不存在法律瑕疵；（8）与保险公司、投资机构和专业机构不存在关联关系，监管规定允许且事先报告和披露的除外；（9）中国保监会规定的其他审慎性条件。 注：保险资金投资保险类企业股权，可不受上述（2）、（4）、（5）、（8）项限制3. 保险公司作为股权投资主体的资金来源直接投资间接投资具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；建立资产托管机制，资产运作规范透明；上一会计年度盈利，净资产不低于5亿元的保险资产管理机构，可以运用资本金直接投资非保险类金融企业股权；实现控股的股权投资；其他直接投资股权，可以运用资本金或者与投资资产