第7章现金流量表分析-课件讲义.ppt

第7章 现金流量质量分析 现金流量表及现金流量的分类 现金流量的质量分析 章前案例 某文章在关于上市公司财务状况的评价时说：相当多上市公司的现金流量表显示：其经营活动现金流量净额与投资活动现金流量净额之间的和小于零。因此，这些企业的现金流量情况令人担忧。 现在的问题是：如何看待企业现金流量的质量？ 第一节 现金流量表及现金流量的分类 一、现金流量表及相关概念的含义 二、现金流量表的格式 三、现金流量的分类 四、现金流量表与其他表的关系 五、分析现金流量表的目的 现金及现金等价物 现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。 现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 （三）现金流量表 （三）现金流量表 （三）现金流量表补充资料 （三）现金流量表补充资料 现金流量表的基本结构与内在关系 正表 补充资料 内在关系 现金流量表与资产负债表、利润表的关系 现金流量表与资产负债表利润表的关系 现金流量表分析的目的 1、了解企业现金变动情况及变动原因 2、判断企业获取现金的能力 3、评价企业盈利的质量 第二节 现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 进行现金流量表的一般分析，就是要根据现金流量表的数据，对企业现金流量整体情况进行分析与评价。 经营活动现金流量净额评价 投资活动现金流量净额评价 筹资活动现金流量净额评价 二、现金流量表水平分析 现金流量表水平分析，目的在于通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点。 三、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析，目的在于揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点。 四、现金流量表主要项目分析 （一）经营活动现金流量项目分析 与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量 1．销售商品、提供劳务收到的现金：销售收现率，内在逻辑关系检查 2．收到的税费返还：与补贴收入联系分析 3．收到其他与经营活动有关的现金：现金异动倍数 4．购买商品、接受劳务支付的现金 ：付现率、内在逻辑关系检查 5．支付给职工以及为职工支付的现金：应付职工薪酬借方发生额 、现金比率 6．支付的各项税费 7．支付其他与经营活动有关的现金 四、现金流量表主要项目分析 （二）投资活动现金流量项目分析 1．收回投资所收到的现金 2．取得投资收益收到的现金 3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4．处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6．投资支付的现金 7．取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 8．收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金 四、现金流量表主要项目分析 （三）筹资活动现金流量项目分析 1．吸收投资收到的现金 2．取得借款收到的现金 3．偿还债务支付的现金 4．分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5．收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活 动有关的现金 （一）销售商品、提供劳务收到的现金 反映企业本期以及前期销售商品、提供劳务收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期及前期销售本期退回商品支付的现金。也包括企业销售材料和代购代销业务收到的现金。 企业现金流入的主要来源，通常具有数额 大、所占比重大的特点，通过与利润表中的营业收入总额相对比，可以判断企业销售收现率的情况。 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入 该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。 案例33：销售商品、提供劳务收到的现金 销售收入现金含量揭示企业销售状况 长安汽车（00625）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造和销售的上市公司。产品包括各种型号的长安牌微型厢货车、微型货车、奥拓微型轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机。 随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售形势持续向好。我们用“销售商品、提供劳务收到现金/主营业务收入”这个主营收入现金含量指标对长安汽车的销售进行分析（见下表），发现该指标自1999年起逐年走高，更为可贵的是，企业的主营业务收入也逐年增长。因此，分析者可以大致得出结论，该企业销售收入回笼现金情况良好，并且还不断收