第四章市场风险管理-缺口分析.pdf

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 风险管理 第四章 市场风险管理 知识点：缺口分析 ● 定义： 衡量利率变动对银行当期收益的影响 ● 详细描述： （1）属于利率敏感性分析。 （2）将资产和负债按重新定价的期限划分到不同的时间段，然后将资 产和负债的差额加上表外头寸，得到该时段内的重新定价“缺口”，再乘以 假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入的影响。 （3）局限性 1）没有考虑重新定价的时间差异 2）没有考虑基准风险 3）没有反映利率变动对非利息收入和费用的影响 4）只能反映短期的影响 （4）商业银行可以通过出售所持有的流动性资产或转向资金市场借入 资金来缓解流动性压 力。但随着借入资金的频率和规模不断增加，资金市场的债权方将愈加 关注该商业银行的信 用质量和风险水平，其结果可能导致该商业银行借入资金的成本显著上 升，可获得的融资额 度明显下降，所发行的各类有价证券迅速贬值。 例题： 1.下列属于分析和评估商业银行流动性状况的方法的是()。 A.情景分析法 B.流动性比率／指标法 C.现金流分析法 D.缺口分析法 E.久期分析法 正确答案：B,C,D,E 解析：情景分析不属于分析和评估商业银行流动性状况的方法 2.缺口分析的局限性包括（）。 A.缺口分析假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同 ，因此，忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异 B.缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定 价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不 同而带来的利率风险，即基准风险 C.缺口分析也未考虑利率环境改变而引起的支付时间的变化，即忽略了与期 权有关的头寸在收入敏感性方面的差异 D.非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反 映利率变动对非利息收入和费用的影响 E.缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银 行经济价值的影响 正确答案：A,B,C,D,E 解析：以上都对，考察缺口分析的概念具体分析操作 3.商业银行的贷款平均额和核心存款平均额间的差异构成了（） A.久期缺口 B.现金缺口 C.融资缺口 D.信贷缺口 正确答案：C 解析：融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示。很显然 ，融资缺口有零缺口、正缺口、负缺口三种状态 4.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会()。 A.增强 B.减弱 C.不变 D.无关 正确答案：B 解析：当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比 负债价值增加的幅度变大，流动性也随之减弱 5.假设最好状况的预计头寸剩余100，概率为20％；正常状况的预计头寸不 足100，概率为70％；最好状况的预计头寸不足300，概率为10％，则预期特 定时段内的流动性缺口为()。 A.-100 B.-80 C.-60 D.-40 正确答案：B 解析： 流动性缺口=最好状况的概率*最好状况的预计头寸剩余或不足+正常状况的 概率正常状况的预计头寸剩余或不足+最坏状况的概率*最坏状况的预计头寸 剩余或不足=20%*100+70% 6.下列关于资产负债久期缺口对商业银行流动性影响的表述，正确的是 （）。 A.当缺口为正值时,如果市场利率上升,流动性也随之加强 B.当缺口为正值时,如果市场利率下降,流动性也随之加强 C.当缺口为负值时,如果市场利率下降,流动性也随之加强 D.当缺口为负值时,如果市场利率上升,流动性也随之减弱 正确答案：B 解析：在绝大多数情况下，久期缺口都为正值，如果市场利率下降，银行的 市场价值将增加，流动性也随之加强。 7.（）针对特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出 ）之间的差额，以判断商业银行在未来特定时段内的流动性是否充足。 A.流动性比率/指标法 B.现金流分析法 C.缺口分析法 D.久期分析法 正确答案：C 解析：缺口分析法针对特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负