建信私募精选2期-从容投资.pptVIP

1/40 目录 “从容投资”是行业龙头公司之一 目前，公司管理资金规模近四十亿，核心投资决策人三名，研究员十余名，担任18支信托产品的投资顾问，同时拥有强大的销售、市场服务团队。是阳光私募行业的领军公司之一。 “从容投资”是行业龙头公司之一 公司的经营理念是： 人才（people）、业绩（performance） 盈利（profit）。即先有人才，再为客户贡献业绩回报、为客户带来回报的同时获取盈利。在业绩优异的前提下吸引资金扩大规模，形成一个良性循环。 从容投资坚持稳健发展、可持续经营，获得众多银行等机构投资者的信赖。 目录 投资理念  “价值为本，从容投资，顺势而为，绝对回报”是公司投资哲学的概括，是一个整体，在这个价值体系当中，为客户奉献绝对回报居于最重要最中心的地位。 投资理念 一、价值为本：以价值为准绳，通过专业的研究判断形成投资。从品种自身的价值回归和价值增长中获利，而不是从市场投机的无序波动中获利。 投资理念 二、从容投资：即要求从容的投资团队必须先于主流投资者发现机会，从容介入，先行布局，提前退出，不涉险境。其次，所买入的品种预期涨幅必须足够大，能够从容持有。为投资人在风险可控的情况下获取收益。 投资理念 三、顺势而为：主张以谦逊的心态来投资，正视投研团队的认知能力和局限性，反对傲慢主观地定义市场本身的对错。当市场的发展与投研团队的判断发生分歧时，优先保护投资人的本金安全。 2008.04—2008.10 大盘大跌期间从容优势一期与上证指数走势对比图 投资理念 四、绝对回报：在不同市况中间取得差异性的正回报，尽最大可能避免负回报。不以排名，相对指数或者同业的业绩作为投资行为的参考，始终将客户的回报放在第一位。同时要求单位时间段回报率较高，单位时间段客户资产增值较快。 投资策略: 磁性战术，灵活配置 最简单的抄底办法就是一直就在市场上。 投研管理制度 每日晨会，投研团队对宏观、政策、市场与个股的必威体育精装版动向加以及时沟通交流。 每周定期投资例会的召开使研究人员与投资经理之间有机会更加充分沟通和深入探讨所研究覆盖的公司、行业及市场热点问题；及时更新股票池品种。 投资决策委员会决定公司产品的投资原则，并对投资组合的资产配置比例、股票选股和风险控制原则等提出指导性意见。 目录 风险管理策略 1、投资决策委员会制度:保证投资流程科学化、规范化, 规避大的投资风险。 2、交易室:独立于投资研究部，属于营运部管理，落实风险监控和及时纠错。 3、每周定期投资例会及研究报告制度，确保投资品种的质量。 4、股票池制度及个股仓位控制制度，通过组合投资分散投资风险:在投资过程中建立不同级别股票储备池，股票储备池分为一级、二级和三级池。投资经理必须在授权范围内严格进行一、二级及三级池品种的投资。 风险控制措施 分散投资 单一券种持仓不超过整体组合的9% 单一行业持仓不超过整体组合的25% 优点： 1、能产生持续稳定的业绩，依靠研究分析能力累计盈利，而不是依靠孤注一掷、较高风险的投资方式； 2、有利于管理大资金，单一品种持仓低，业绩不会随着资金量的增加而递减； 3、流通性较好，利于控制风险，从容撤退。 缺点：不能在短期内产生耀眼的业绩。 风险控制措施 独立的交易室：不向投资负责人汇报 止损机制 严格的股票池制度 录音电话、分区监控 电脑管理权限控制 分区隔离、门禁系统 股票池制度 完善的股票池制度保证投资品种的长期跟踪和维护 研究报告是对研究工作的书面记录和总结，用于例会讨论和投资参考，也是构建和维护股票储备池的基础。 ?? 入库报告是股票进入股票池时的书面参考依据，内容包括但不限于行业研究、公司研究、盈利预测和估值等。 ?? 日常报告是对股票池内股票的基本面跟踪研究报告，涉及方面包括但不限于行业发展状况的动态变化、公司定期报表公告（季报、中报、年报等）和公司重要事项（重大收购、兼并、投资等）等。 ?? 调研报告是对调研工作的及时总结和分析，在调研后由投资经理或研究员提交。 股票池调整表 员工持股申报表 目录 建信稳健增值2期 建信稳健增值2期建仓以来，灵活控制仓位。随着市场不断回调，我司按照严格的风控制度，迅速降低了仓位。 建信稳健增值2期 建信稳健增值2期的投资重点在国家十二五规划中未来中国济高增长的行业：信息服务、生物医药等。 目录 市场短期大幅下跌 2010年12月份居民消费价格(CPI)同比上涨4.6%，通货膨胀仍然处于高位，自央行启动紧缩性政策以来，共3次上调准备金率和2次加息，市场信心受到打击。 市场短期大幅下跌 2010年A股全年融资规模达10，114亿元，超过了过去两年的总和，造成资本市场供求失衡。 市