附件2金融企业评估中应关注的金融监管指标.doc-中国资产评估协会.docVIP

附件2： 资产评估操作专家提示——金融企业评估中应关注的金融监管指标 （征求意见稿） 本专家提示是一种专家意见。评估机构执行资产评估业务，可以参照本专家提示，也可以根据具体情况采用其他适当的做法。中国资产评估协会将根据业务发展，对本专家提示进行更新。 第一章 总则 金融行业的安全和稳定直接影响到国家经济的健康发展，为了确保金融行业稳定运行，预防大规模金融风险的发生，我国金融监管部门制定了一系列法规，并根据不同类型金融企业的业务特点和风险特点，制定了不同金融企业所适用的金融监管指标。 对金融企业进行价值评估，应充分考虑现行金融监管法规对金融企业价值的影响。为指导评估机构在金融企业评估中关注金融监管指标，中国资产评估协会组织制定了本专家提示。 金融企业是指取得金融业务许可证的企业、金融控股公司以及其他从事金融类业务的企业，本专家提示选取有代表性的商业银行、证券公司、保险公司（包括财险公司和寿险公司）、信托公司四类金融企业进行分析。 第二章 商业银行 监管机构 商业银行开展各项经营业务，主要受中国银监会和中国人民银行监管，上市商业银行同时受到中国证监会监管。 监管指标 对商业银行进行价值评估，需要关注的金融监管指标主要有三类：流动性指标、风险监管指标及盈利性指标。流动性指标主要包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例和核心负债比例；风险监管指标主要包括不良资产率、不良贷款率、贷款拨备率、拨备覆盖率、贷款迁徙率和资本充足率；盈利性指标主要包括成本收入比、资产利润率和资本利润率。 流动性覆盖率 流动性覆盖率﹦合格优质流动性资产/未来30天现金净流出量×100% 其中，合格优质流动性资产是指在一定的压力情景下，能够在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。 流动性覆盖率指标衡量商业银行应对短期资金压力的能力。商业银行应保持一定的快速变现资产，在出现系统流动性危机的情况下，这些快速变现资产可以满足危机发生后30天内商业银行的持续运转。 根据监管要求，商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。在过渡期内，应当在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。若商业行业的流动性覆盖率不能达到监管要求，银监会有权采取责令限期整改、增强监管要求、限制扩张活动等一系列措施。 商业银行在进行资产配置时应考虑保留足够的合格优质流动性资产，这就对其可以投向商业贷款、投资资产的资金形成了一定限制。尤其是对于流动性覆盖率尚未达到100%的商业银行，应合理考虑未来经营期间需要增持的合格优质流动性资产，从而调整资产配置结构。 存贷比 存贷比﹦贷款余额/存款余额×100% 我国商业银行的主要利润来自于发放贷款的利息收入。从盈利角度来看，商业银行发放贷款越多，则收入越高。从风险控制角度来看，存贷比过高可能导致商业银行流动性不足，无法满足客户的正常支取及商业银行的正常运转。因此，商业银行吸收的存款不能完全用于发放贷款，而需要部分缴存到央行或存放/拆借到同行，形成存款准备金、拆出及存放同业款项。根据监管要求，商业银行的存贷比不应高于75%。 对于存款吸收能力相对较差，或存贷比已经接近监管上限的商业银行，存贷比往往构成限制其贷款规模及利息收入的重要因素。对商业银行进行财务预测和价值评估，通常可以以存贷比作为预测商业银行贷款规模的重要参考指标。 流动性比例 流动性比例﹦流动性资产余额/流动性负债余额×100% 流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期可变现的资产（剔除其中的不良资产）。 流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。 流动性比例衡量商业银行应对短期流动性危机的能力。根据监管要求，商业银行流动性比例不应低于25%。对商业银行进行财务预测和价值评估，应关注其流动性比例是否符合监管要求。流动性比例过低，则商业银行的短期偿付能力可能不足，存在流动性风险。 核心负债比例 核心负债比例﹦核心负债/负债总额×100% 其中，核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款、发行债券以及活期存款的50%。 核心负债比例衡量商业银行负债的稳定程度。核心负债比率过低，可能导致商业银行短期内的支付压力较大，从而面临一定的资金链风险。根据监管要求，商业银行核心负债比例不应低于60%。 我国商业银行的负债主要由客户存款构