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摘要 本研究主要在探討高盛證劵捧紅了巴西、俄羅斯、印度、中國金磚四國(BRICS)後，推出「The Next Eleven ，(N-11)」是否如同金磚四國一樣，未來具有爆發性與成長潛力。所謂「N-11」年度報告，是高盛在「金磚四國」後選出未來具有影響力的11個國家─孟加拉、埃及、印尼、伊朗、韓國、墨西哥、奈及利亞、巴基斯坦、土耳其、越南，其入選的前提是國家必須具有人口優勢，並以與金磚四國相同預測模型分析。 首先從各國網站取得之原始資料，比較各國地理位置、人口、宗教、經濟概況、稅賦等基本資料，找出對各國投資環境有利、不利因素，之後取各國之2001~2005經濟指標，如通貨膨脹率、失業率、利率、匯率、GDP、每人GDP、進口、出口等…，藉由各國經濟指標平均值、曲線圖加以分析評比，驗證是否如報告所言，具有投資優勢。 根據上述實證研究結果得知，十一個國家都具有成長潛力，但不論在市場環境、經濟數據呈現上，目前表現最為突出，分別為越南、韓國，墨西哥、土耳其、菲律賓。建議投資者若要投資這些國家，須多注意該國政經、總體經濟，不要貿然進入，不然對投資單一、新興國家而言，仍風險太高。 目錄 第壹章 緒論 3 一、研究動機 3 二、研究目的 3 三、研究架構 4 第貳章 各國基本資料 5 各國家基本資料比較表 5 韓國 7 印尼 17 菲律賓 24 越南 33 孟加拉 42 巴基斯坦 50 土耳其 57 伊朗 67 埃及 74 奈及利亞 81 墨西哥 88 第參章 各國數據分析 94 匯率 94 放款利率 95 通貨膨脹率 96 工業生產增加率 97 外匯存底 98 經濟成長率 99 失業率 100 GDP 101 每人GDP 102 進口 103 出口 104 第肆章 結論與建議 105 一、 結論 105 二、 未來研究與建議 106 參考資料 107 第壹章 緒論 一、研究動機 高盛集團於2003年十月一日發表的全球經濟九十九號報告「和BRICs一起織夢：邁向2050年之路」。此報告將四個新興經濟體放在一起，而後用統計方法，推算未來五十年的國民所得，得到驚人的結果此四個經濟體將於2050年擠身全球十大經濟體之列。 此外高盛集團亦於2004年發表「BRICs與世界巿場：原油、汽車和資本」指出，此四個經濟體的成長將於耐久消費財市場規模有顯著的擴張。而其於全球資本市場的份量上有顯著提升。進而於2005年發表第134號報告：說明經歷三年BRICs的發展較先前的預測有超前的情形，其並希望由其他新興國家中尋找是否有其他相類似的國家，於2005年再推出「N-11，the Next Eleven」的新興國家為日後注目的焦點。 入選的十一國包括孟加拉、埃及、印尼、伊朗、韓國、墨西哥、奈及利亞、巴基斯坦、土耳其、越南、菲律賓。根據各國的人口數量優勢，而其人口數量須具有發展內需經濟、成為主導型經濟體條件之外，高盛所評估的其他經濟條件包括電腦、電話、網路設備密集度指數在內的“科技產能”項目;及教育、每人壽命長度在內的“人力資源”項目;政治穩定、法律健全、貪污情形在內的“政治環境”項目，選出全球十一個具有發展潛力的新興國家。 面對高盛證券在2003年所推出的BRICs具有這麼驚人的經濟發展，而2005年再推出的「The Next Eleven」如果看個人年收入項目，到了2025年，大多數的N-11國家將突破三千美元的門檻到了2050年，金磚四國全部與N-11中的埃及、伊朗、南韓、墨西哥、菲律賓、土耳其與越南，都將越過1.5萬美元門檻，南韓也將超越美國以外的七大工業國，俄羅斯與墨西哥也邁入已開發國家之列，個人年收入可達5.5萬美元，巴西、中國與土耳其的個人年收入也將接近美國目前的水準。N-11的GDP總和成長十一倍，屆時將相當於一個美國或四個日本。這份名單篩選標準與金磚四國相同，根據勞動力成長、資本存量與技術成長三項指標來推估國內生產毛額（ＧＤＰ）的成長率，其共同點均為人口多的新興國家。這些國家在半世紀後，未必是國民所得最高的國家，但卻都是國際上的重量級要角。 以下是我們此次的研究目的： 利用十一個國家的基本資料、投資環境分析、主要的產業概況、市場環境分析、各項經濟數據之平均值，去作比較並作出圖表，分析出這些有成長優勢的國家，在未來是否值得投資。 三、研究架構 本文研究分為緒論、各國基本資料、數據分析、結論與建議等四個章節，各章內容概述如下： 第壹章：緒論 先說明本文研究的動機何在，進一步闡述研究目的，建立研究架構，使本研究能更加完備。 第貳章：各國基本資料 11國家的基本資料介紹，包括：自然人文環境、經濟概況、賦稅、投資環境分析、主要產業概況、優缺點、未來展望。 第參章：各國數據分析 利用各國數據，來分析並做出圖表。 第肆章：結論與建議 將針對各國基