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开篇 国际企业财务管理的意义： 是国际企业的重要职能之一； 为企业经理人做出准确的决策提供准确和及时的财务信息。 国际企业财务管理的内容： 会计报告 税务管理 资金管理 开篇 跨境的资产流动时的企业的财务管理变得非常复杂，国际企业必须学会应对各种由此产生的复杂因素，诸如： 财务制度的差异； 各国的通货膨胀率； 外币汇率波动； 外汇管制； 被东道国没收的风险； 税收； 各国的财务环境和要求 会计报告 财务管理的职能之一是收集和分析财务数据，并产生会计报告。 公司内部决策，尤其是合作外方管理人员和分支机构，通常都是根据财务部门和相应管理部门提供的财务数据做出决策。 会计报告所提供的信息包括： 投资和借贷的决定 现金流量的前景评估 评价和调整企业资源 会计报告 会计报告的用途： 企业内部决策； 当地政府的需要（税务机构）； 债权人、投资人、股票持有人以及企业员工的需要； 潜在投资者的需要。 影响财务制度的因素 影响财务制度产生和发展的因素： 企业性质（企业组织形式、经营特点） 经营环境特征（经济增长率、通货膨胀率、经济体制和管制、文化） 政府（税务、管理者） 学术影响（教育结构、基础和应用研究、学术组织） 国际影响（殖民历史、外国投资者、国际组织、区域合作、区域资金市场） 财务专家（专业性质和专业程度、专业协会、审计） 企业用户（管理人员、员工、监督委员会） 其他外部用户（债权人、社会事业投资者、费社会事业投资者、股票交易） 影响财务制度的因素 国际企业产生会计报告所面临的困难之一是各国财务制度的差异。国际企业既需要按照当地财务制度的要求准备必要的报告，更需要根据本国的公认会计原则生成财务报表。各国的公认会计原则是不同的，其差异越大，国际企业面临的困难也就越大。 影响财务制度的因素 影响财务制度因素在不同国家的影响力是不同的。 比如在英国和美国，投资人拥有比较大的影响力，而在德国和瑞典，债权人（通常是银行）拥有更大的影响力，而在法国和日本，税务是主要的影响因素，税收在美国和英国的影响力相对比较弱。 国际因素的影响也非常重要，比如殖民历史的影响，大部分英国殖民地拥有与英国类似的财务制度，而法国殖民地亦然。外国投资也是重要的影响因素之一。 影响财务制度的因素 财务制度分类 影响财务制度的因素 虽然各国财务制度存在着明显的不同，但是有一些因素将导致他们的趋同乃至统一。 投资者需要统一和一致的财务信息； 全球统一的资金市场；投资者需要简单而迅速的捕捉投资机会，他们需要更趋统一的财务信息。 国际企业从国际市场融资，希望提供极可能简便的财务报表； 区域政治和区域经济影响贸易投资，也影响到财务制度；比如欧盟； 国际企业需要更加统一的财务报告格式，以降低财务管理的成本。 全球资金管理 资金管理的2项重要职能： 获得资金来源：融资，包括企业内部、企业外部 分配资金用途：投资，提高股东受益 国际企业资金管理面临更多的复杂因素： 外汇汇率风险； 现金流动的限制； 不同的税法和税率； 资本市场管制。 资金管理 国际企业为了生存和发展在全球寻求资金： 在海外市场发行股票或借贷资金用于母公司的发展 筹集资金用于在海外投资或设立分支机构。 资金管理 国际融资渠道 企业外部的资金来源 母公司本国的资金来源 母公司或子公司从本国获得银行和金融机构贷款； 由母公司或子公司在本国资本市场上发行有价证券； 由母公司或子公司获取本国有关政府机构的贸易信贷、促进对外直接投资资金等专门基金。 子公司东道国的资金来源 国际融资渠道 企业外部的资金来源 当贷款利率比较高或者借贷市场紧缩的时候，国际企业的海外公司可以通过背靠背贷款的方式获得贷款。 国际融资渠道 企业外部的资金来源 国际货币市场 国际债券 外国债券 欧洲债券 国际股票市场 向有关国际经济组织借款 国际融资渠道 企业内部的资金来源 母公司或子公司的未分配利润 母公司包括海外各分支机构或子公司提存的折旧基金 公司集团内部贷款 公司集团内部相互提供的资金 国际融资渠道 企业内部的资金来源 国际现金流管理 国际现金流管理 现金集中管理：是指企业总部设立一个中央现金库，而各子公司只拥有交易性现金余额，其余现金全部集中到中央现金库统一管理和调动。 分散管理形式：是指由各子公司保留和管理各自的流动资金，以供它们自己使用。 现金集中管理 现金集中管理的优点： 现金集中管理降低了企业保持的总现金资产，从而扩大了可用于投资的资金，便于获得规模经济利益，以增强企业的盈利能力。 因为企业总部现金管理人员统揽经营全局，他们有着更广阔的情报来源。 能有效克服各子公司各自为政的倾向，有助于企业全球战略的设计和实施。 由专门机构负责现金管理，提高管理效率。 降低企业国外的暴露总资产，合理规避东道国政