投融与融资复习题稿.ppt

投资与融资 第一章投融资概述 一、投资的基本概念 1.投资的定义 是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 投资定义要点 ： 投资是一定主体的经济行为 投资的目的是为了获得收益 投资的结果形成可获利的资本或资产 2.投资的基本要素 （1）投资主体 投资总是一定主体的经济行为。 根据投资主体是否进入投资经营过程分为： 直接投资主体与间接投资主体 根据投资主体在整个国民经济的地位和层次分为： 政府投资主体、机构投资主体 企业投资主体、个人投资主体 （2）投资目的 投资目的是为了获取一定的投资效益，但投资效益具有不确定性。 预期收益是对投资的内在动力； 投资风险是对投资的内在约束； 只有在风险和效益相匹配的条件下，投资行为才能得到有效调节。 （3）投资资金 投资必须放弃或延迟一定量的消费。 （4）投资客体 真实资产 指能创造收入的资产。 包括有形资产如设备、房地产、黄金、古董等，也包括无形资产如生产诀窍、管理技术、商标、专利、销售网络、信息等。 金融资产 指获取真实资产所创造的收入的权证，如定期存单、股票、债券等。 各类真实资产和金融资产都可以成为投资对象。 （5）投资方式 直接投资和间接投资 产业投资和证券投资 3.投资的特点 投资总是一定主体的经济行为 投资的目的是为了获取一定的投资效益 投资效益的不确定性 投资必须放弃或延迟一定量的消费 投资所形成的资产有多种形态 4.投资的基本类型 （1）产业投资与证券投资 按投资对象存在的形式不同来划分 产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。 证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。 证券投资产生的原因： 集中资金、分散风险 （2）直接投资与间接投资 直接投资 是指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。 间接投资 是指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。 直接投资与间接投资的区别 主要区别在于是否拥有企业的经营控制权 结论： 产业投资是直接投资的主要方式 间接投资一般属于证券投资 二、融资的基本概念 1.融资的定义 广义：资金的筹集和资金的运用 狭义：资金的筹集 融资是指融资主体根据资金余缺融通的客观需要，运用一定的融资形式、手段和工具，实现资金的筹集、转化、运用、增值和回偿等融资活动的总称。 2.融资的基本类型 （1）直接融资与间接融资 直接融资是指融资主体通过发行债券、股票等信用工具，吸收社会剩余资金，并转化为资本，直接投入特定项目的融资方式。 间接融资是指融资主体向银行贷款的融资方式。 （3）企业融资与项目融资 第二章投融资主体 1.企业投资的运动过程 企业投资运动过程是指企业将筹措的资金从货币状态转化为其他状态，形成资本，又回到货币状态的不断循环的过程。 从投资运动的全过程看，企业投资必然按其内在的时序，依次通过资金筹集、投资分配、投资实施、投资回收与增值等四个首尾相接、环环相扣的阶段。 2.企业投融资研究的内容 企业投融资的研究内容主要包括筹资决策、投资决策和投资收益分配决策。 （1）筹资决策 企业决策者必须正确地判断风险和成本对企业价值的影响，采用最适合于本企业的筹资方式。 （2）投资决策 投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策。 （3）投资收益分配决策 投资收益分配决策又叫股利分配决策，它主要研究企业盈余怎样进行分配，多少用于发放股利，多少用于保留盈余。 三项基本内容是有机地联系在一起