【2017年整理】重大客户依赖.docVIP

第 PAGE 9 页 共 NUMPAGES 18 页 关于存在“重大客户依赖”情形的过会公司案例分析 （一）北京神州泰岳软件股份有限公司，2009年10月30日上市 神州泰岳自成立以来一直专注于IT运维管理领域的发展，IT运维管理可以细分为面向计算机网络的IT运维管理和面向电信网络的IT维管理，其中，业务服务管理（即BSM）相关产品与服务是面向计算机网络的IT运维管理市场的代表性组成部分；电信运维支撑系统（即OSS）相关产品服务是面向电信网络的IT运维管理市场的主要组成部分。 报告期内，公司前五大客户情况如下表： 单位：万元 2009年1-6月 客户名称 营业收入 比例 1、中国移动 28,948.12 88.72% 2、中国电信 1,004.20 3.08% 3、华北计算机技术研究院 366.36 1.12% 4、中盈优创资讯科技有限公司 347.64 1.07% 5、北京市天元网络股份有限公司 290.93 0.89% 合计 30,957.25 94.88% 2008年 客户名称 营业收入 比例 1、中国移动 40,662.32 78.30% 2、中国人寿 1,851.34 3.57% 3、中国海洋石油总公司 1,125.13 2.17% 4、中国网通 918.36 1.77% 5、中国联通 640.66 1.23% 合计 45,197.82 87.04% 2007年 客户名称 营业收入 比例 1、中国移动 32,645.57 73.73% 2、中国联通 2,117.52 4.78% 3、中国网通 1,822.32 4.12% 4、中国海洋石油总公司 1,360.14 3.07% 5、北京市政府 847.80 1.91% 合计 38,793.35 87.62% 2006年 客户名称 营业收入 比例 1、中国移动 6,409.60 34.17% 2、中国联通 5,600.75 29.85% 3、中国网通 1,051.78 5.61% 4、中国建设银行 473.07 2.52% 5、中央人民广播电台 443.69 2.37% 合计 13,978.89 74.52% 注：此处中国移动相关数据是中国移动通信集团公司总部及其下属子公司（如北京移动、重庆移动等31省（自治区、直辖市）公司和卓望信息等控股子公司）的销售合并数。公司向中国移动销售产品及服务时，分别与其下属子公司签订销售合同，并收取相应款项。 其中，卓望信息由卓望控股有限公司于2004年10月投资设立，注册资本为500万美元。根据中国移动有限公司2008年年报，截至2008年12月31日，其持有卓望控股有限公司66.41%的股权。卓望信息专业从事无线数据业务的开发和运营，自2008年11月成为中国移动飞信业务的运营主体。 中国联通、中国电信、中国网通相关数据均为其总部与其下属公司的销售合并数。公司向上述客户销售产品及服务时，分别与其下属公司签订销售合同，并收取相应款项。 招股说明书中对于“重大客户依赖”情况，分别从客户所在的电信行业、公司所依托的飞信业务展开解释。此外，还对公司收购新媒传信、联盈数码利于公司延伸主业、减轻对电信行业依赖分别进行了说明。 1、对电信行业依赖的风险阐述 2006年度、2007年度、2008年度、2009年1-6月，公司来自电信行业的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为71.10%、82.99%、81.51%和92.02%，公司对电信行业的运营商依赖程度较高。 随着电信行业对IT系统运行效率要求的进一步提升，未来几年内公司经营业绩对电信行业的依赖程度依然会比较高。如果未来电信行业的宏观环境发生不可预测的不利变化或者电信运营商对信息化建设的投资规模大幅下降，都将对公司的盈利能力产生较大不利的影响。 电信行业作为我国国民经济的支柱行业，近年来其收入增长速度远远高于我国GDP的增长速度。电信行业与其他行业相比，其信息化程度较高，系统规模庞大且复杂，故对IT运维管理的认同和接受程度也较高。以中国移动为例，作为目前我国最大的电信运营商，其2007年度和2008年度支撑系统投资分别为73.6亿元和95.4亿元，2009年度预计投资120.5亿元。随着我国电信行业重组的完成和3G牌照的发放，各电信运营商业务逐渐趋同，新的行业竞争格局正在逐渐形成。面对激烈的市场竞争和客户多样化、个性化、快捷、高效的通信需求，各电信运营商将通过不断开发新的业务、更新和新增设备、提高IT系统的运行效率等来争取更多的市场份额，其对IT运维管理的投资也会越来越大。据工业和信息化部公布的数据，国内三大电信运营商计划于2009年投资1,700亿元用于3G网络建设，自2009至2011年3G建设投资规模预计达到约4,000亿元。同时，我国金融、能源、电力、制造等行业企业以及政府部