【2017年整理】“一带一路”推动电力设备企业长期受益.docxVIP

证券市场红周刊 2014年12月20日 “一带一路”推动电力设备企业长期受益 《红周刊》作者 刘晓旭 “一带一路”战略再度发酵。在丝路基金扶持下，“一带一路”沿线国家电网建设的加快，为我国电力设备出口开拓了新的广阔市场，国内相关电网建设和电力设备企业受益显著。 “一路一带”战略带来新商机 2014年11月8日，中国出资400亿美元成立了丝路基金，为“一带一路”战略沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关的项目提供投融资支持平台。基础建设是“一带一路”的重要环节，而电网建设又是基建先导，电网建设的加快为我国电力设备出口开拓了广阔市场。而在此前，中国的特高压技术方面已提前展开动作，如国家电网与巴西电力公司签署了美丽山特高压合作协议，平高电气、许继电气纷纷公告中标特高压建设等。 “‘一带一路’首先是一个横跨欧亚大陆的由铁路、公路、航空、海上运输、油气管道、输电线路和通信网络组成的综合性立体互联互通的交通网络。”市场人士认为，“一带一路”经济带输电走廊的建设将实现中国与中亚5国的电网相联，共享哈萨克斯坦大型能源基地和中亚丰富的风能和太阳能资源。记者了解到，我国的电力设备行业已经具备在全球竞争的实力，无论电源设备、电网设备均具备一整条完整产业链的技术领先优势。随着“一带一路”建设的展开，经济的快速发展给沿线居民带来用电量的上升，相关国家的电力建设需求将出现持续增长现象。考虑到丝路沿线的发展中国家电网建设相对落后，再加上这些国家本土设备企业技术落后、供应能力有限、进口依赖度高，这给技术上有明显领先优势的中国电力设备企业带来了可观商机。 其实早在此前，中国电力设备生产商就已成功批量出国了，龙头企业国际化战略已实施多年。如电源设备企业东方电气、上海电气参与海外电厂建设超过10年，特变电工变压器出口超过10年，国电南瑞国际化战略实施超过5年，并参与菲律宾等国家电网建设等。而即使在今年7月我国所签署的《巴西美丽山特高压输电项目合作协议》中，也是采用的中国生产的±800千伏特高压直流输电线路。本次“一带一路”战略推出为这些先行企业带来进一步拓展机会。 多条特高压线路建设开工 对于即将到来的2015年，分析人士一致认为电网投资值得期待，特高压是建设的重点。而国家电网也有意借助“一带一路”推动特高压建设，未来五年可能会是特高压行业的黄金发展周期。 在即将过去的2014年，决策层对建设特高压的态度清晰，特高压获批速度加快。4月份，发改委正式核准“淮南-上海”北环特高压交流线路；5月份，能源局正式批复12条重点输电通道，其中包括国网“四交四直”8条特高压线路和南方电网1条直流线路；6月份，能源局与两网签署《大气污染防治外输民通道建设任务书》，要求两网加快推进12条大气污染防治外输电通道的建设；7月份，第二条防治大气污染的特高压交流线路（锡盟-山东特高压交流线路）也获得发改委核准，并已于10月份开工建设。预计治霾线路已有“两交三直”获批，特高压获认可。截止到12月初，2014年获批的特高压线路达到“两交一直”，在建线路达到4条，均达到历年新高。 世纪证券认为，在能源结构转型、防治大气污染的政策倒逼下，特高压线路获批的确定性将会加强、建设的速度将会加快，保守预计将有5条线路（“两交三直”，交流：蒙西-天津南、榆横-潍坊；直流：锡盟-泰州、滇西-广东、山西-江苏）在今年获批并开工建设。此外，在国家电网公司“十二五”规划中，国家电网还提出2015年特高压线路建设规划为“五交八直”共13条，其中包括蒙西-长沙、榆衡-潍坊等特高压交流以及锡盟-江苏、山西-江苏、上海-山东、蒙西-湖北等特高压直流线路都在规划中。据测算,2015年规划的13条线路预计能够拉动超过3000亿元的投资。而这数千亿元的特高压线路的大规模建设，也必将会带来巨额电力设备需求，主设备供应商有望在2015年迎来业绩高峰期。 子行业龙头股机会明显 　　在电力设备制造业分类上，大体可分为发电设备行业、输变电一次设备行业、二次设备行业、电力环保行业4个子行业。由于电力投资的规模和方向直接影响电力设备行业的发展，因此，相关子行业的龙头公司的产品优势在行业将具有一定的垄断性，如在发电设备项目输出海外经验丰富的东方电气、上海电气，输变电产业龙头的特变电工，特高压交流设备产品提供商平高电气，风机龙头金风科技等都会在相应的子领域中获得最大利润份额。 从电力设备股业绩表现看，因国家政策扶持和龙头公司纷纷获得海外定单影响，子行业在今年三季度业绩分化明显。从细分板块看，前3季度，以特高压、风电为代表的新能源板块、输电设备及电机设备板块表现较好；而传统发电、配