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第二章　财务管理基础 第一节 货币时间价值 一、复利终值和复利现值 1、复利终值：F＝×（1＋i）n×（F/P，i，n）复利现值：P＝F（1＋i）n n×（P/F，i，n）普通年金终值： A×（F/A，i，n）4、普通年金现值： A×（P/A，i，n）预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 7、递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ＝A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] ＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） 永续年金现值：P＝A/i 年偿债基金：×（/F，i，n）（/A，i，n）10、年资本回收额：×（/P，i，n）（/A，i，n） 递延期间的确定方法：（1）首先搞清楚该递延年金的第一次收付发生在第几期末（假设为第W期末）；（2）然后根据（W-1）的数值即可确定递延期间s的数值；在确定“该递延年金的第一次收付发生在第几期末”时，应该记住“上一期的期末就是下一期的期初” 下面举例说明：（1）假如某递延年金为从第4年开始，每年年末支付A元，则由于第一次收付发生在第四年末，即第四期末，所以，递延期间为：4－1＝3；（2）假如某递延年金为从第4年开始，每年年初支付A元，则由于第一次收付发生在第四年初，即第三期末，所以，递延期间为：3－1＝2；（3）假如某递延年金为从第4年开始，每半年年初支付A元，则由于第一次收付发生在第四年初，即第六个半年末，属于第六期末，所以，递延期间为：6－1＝5；（4）假如某递延年金为从第4年开始，每半年年末支付A元，则由于第一次收付发生在第四年半，即第七个半年末，属于第七期末，所以，递延期间为：7－1＝6。 教材外的公式：一次性收付款的折现率：插值法利率的推算： “小”的为1，“大”的为2 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 四、利率的计算：i＝(1＋r/m)m－1）实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1风险与收益 证券资产组合的风险与收益 16、证券资产组合的预期收益率 σp2＝W12σ12＋W22σ22＋W1W2????σ1σ2 18、单项资产的系统风险系数β＝Cov（Ri，Rm）/σm2＝?i,m×σi×σm/σm2＝?i,m×σi/σmi,m为资产的收益率和市场组合收益率的相关系数，σm为市场组合收益率标准差，σi为该项资产收益率标准差） 19、证券资产组合的系统风险系数β＝资本资产定价模型 R＝Rf＋β×（Rm－Rf）β表示资产系统风险系数，Rf 表示无风险收益率（通常为国债利率），Rm表示市场组合收益率） 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf） 成本性态 高低点法单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量 ＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量 22、回归直线法 总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 第三章　预算管理 一.现金预算 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 二.生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货 三.直接材料预算 1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量 2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量 3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率 4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出） 四.直接人工预算1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时 五.制造费用预算1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数 2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用 六、单位生产成本预算 1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用 2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本 七.销售及管理费用预算　　销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用 第