安通学校2012年中级会计职称《财务管理》第三章讲义..doc

中级会计职称系统阶段讲义 （财务管理） 北京安通培训学校 报名地址：北京市海淀区中关村e世界财富中心c座878室 报名电话：010 北京安通学校2012年中级会计职称财务管理讲义（第三次） 第三章 筹资管理 重点章节，内容较多，既可以出客观题，也可以出计算分析题，综合题。 【主要主观题考点】 1．资本成本计算（个别资本成本、加权平均资本成本） 2．资金需要量预测（因素分析法、销售百分比法、资金习性预测法） 3．杠杆系数的计算（三大杠杆） 4. 最优资本结构确定（每股收益分析法、平均资本成本比较法和公司价值分析法） 第一节 筹资管理概述 企业筹资，是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。筹资活动是资金运转的起点。 筹资的作用： 1.满足经营运转的资金需要 2.满足投资发展的资金需要 一、企业筹资的分类 1、按所取得资金的权益特性分为： 股权筹资、债务筹资、衍生工具筹资 2、按是否以金融机构为媒介分为： 直接筹资（股票、债券）、间接筹资（银行借款、融资租赁） 3、按照资金的来源范围分为： 内部筹资（利润留存）、外部筹资（发行股票、债券、取得商业信用、向银行借款） 【例】留存收益属于股权筹资、直接筹资、内部筹资。 二、筹资管理的原则 1、筹措合法 2、规模适当：筹资规模与资金需要量匹配 3、筹措适时 4、来源经济：降低资本成本 5、结构合理 三、企业资本金制度 （一）资本金的本质特征 资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。 股份有限公司的资本金被称为“股本”。 非股份有限公司的资本金被称为“实收资本”。 从时效来看，除了企业清算、减资、转让、回购股权等特殊情况外，投资者不得随意从企业收回资本金，企业可以无限期占用投资者的出资。 （二）资本金的筹集 1.资本金的最低限额 如股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元，上市的股份有限公司股本总额不少于人民币3000万元；有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元，一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。 2.资本金的出资方式 公司法规定：可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。 全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。 3.资本金缴纳的期限 通常有三种办法： （1）实收资本制 在企业成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本数额一致，否则企业不能成立。 成立时的实收资本=注册资本。 （2）授权资本制 在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后进行筹集（授权）。 成立时的实收资本与注册资本可能不相一致。 （3）折衷资本制 （我国现行方法） 在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，类似于授权资本制，但要规定首期出资的数额或比例，以及最后一期缴清资本的期限。 成立时的实收资本与注册资本可能不相一致。 我国采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本金最低限额。股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足，投资公司可以在5年内缴足。而对于一人有限责任公司，股东应当一次足额缴纳公司章程规定的注册资本额。 4.资本金的评估 以非货币资产筹集资本金的，应当按照评估确认的金额或者按合同、协议约定的金额计价。 （三）资本金管理原则 1.资本确定原则 是指企业成立时资本金数额的确定。企业设立时，必须明确企业的资本总额以及各投资者认缴的数额。 2.资本充实原则 是指资本金的筹集应当及时、足额。 3.资本维持原则 是指企业在持续经营期间有义务保持资本金的完整性。企业除由股东大会或投资者会议作出增减资本决议并按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额。 【例题-单项选择题】 某公司为一家新建