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宜宾五粮液股份有限公司财务报表分析 2006年6月 目 录 五粮液股份有限公司简介 1、公司背景简介 2、公司战略分析 3、公司2005年经营情况 财务报表分析 1、当年审计报告概述 2、当年主要财务数据 3、财务报表一般分析 一）财务报表数据分析 1）资产负债表项目分析 资产总体结构及其变动情况 流动资产结构及其变动情况 存货 负债 流动负债 2）利润表项目分析 利润变动情况（主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润） 投资收益分析 期间费用占主营业务收入比重分析 3）现金流量表分析 二）财务比率分析 1）盈利能力 2）偿债能力 3）营运能力分析 三、结论及展望 1、结论 2、公司发展展望 附表1：2003-2005年资产负债表 附表2：2003-2005年损益表 附表3：2003-2005年现金流量表 宜宾五粮液股份有限公司2005年财务报表分析 公司简介 公司背景简介 五粮液集团有限公司，其前身为50年代初由几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”，1959年因其产品五粮液酒的优秀品质和声誉而正式命名为“宜宾五粮液酒厂”，从1985年起，原五粮液酒厂创造性地将历史文化承传与现代的科学运作相结合从而取得了高速发展的巨大成就，于1998年改制为“五粮液集团有限公司”，在深圳证券交易所上市交易，至2005年12月31日止公司总股本为27.114048亿股。 2、公司战略分析 五粮液集团的前身为50年代初由8间糟房组建的五粮液酒厂。进入80年代中后期，五粮液集团抓住改革开放和机制转变的大好时机，有计划地实施了质量效益型、质量规模效益型、质量规模效益多元化三步发展战略，企业得到了长足的发展，进一步巩固了中国酒业大王的地位。 3、公司2005年经营情况 1）报告期内总体经营情况综述 2005年度，公司共销售五粮液系列酒14.09 万吨、实现主营业务收入64.19 亿元、主营业务利润24.14 亿元、净利润7.91 亿元，分别比上年同期增长10.51%、1.92%、-2.11%、-4.42%。2005 年，因市场原辅材料、水电油运煤上涨等多种因素致公司生产成本和税负有所增加，公司营销政策调整、品牌打造等致费用有所上升，从而使本年度的净利润出现了小幅下降。但是，公司在生产、销售、品牌形象、无形资产等多个方面取得了非常好的成绩，为下一年的发展奠定了坚实的基础。 2）公司主营业务及其经营状况 2005年，公司主营业务收入实现641，875万元，同比上升1.92%，其中出口收入23,770万元，同比增长52.95%，利润总额实现119,591万元，同比下降5.92%。 按行业划分的业务构成情况分析公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况（单位：万元） 序号 行业 主营业务收入 主营业务毛利 毛利率 金额 比例 金额 比例 A 酒类 612,822 95.47% 320,659 99.92% 52.32% B 印刷 953 0.15% 275 0.08% 28.86% C 化工 2,165 0.34% -20 0% -0.92% D 防伪防震材料 25,935 4.04% 6 0% 0.02% 合计 641,875 100% 320,920 100% 50% 二、五粮液2003-2005年财务报表分析 1、当年审计报告概述 四川华信（集团）会计师事务所对宜宾五粮液2005年财务报表出具了无保留审计意见。 2、2003-2005年主要财务数据 项目 金额（单位：万元） 2003年 金额（单位：万元） 2004年 金额（单位：万元） 2005年 利润总额 108724 127116 119591 净利润 70297 82800 79135 扣除非经常性损益后的净利润 70647 83570 78745 主营业务利润 217123 246572 241366 其他业务利润 370 386 569 营业利润 109501 128286 120037 投资收益 -55 -13 -392 补贴收入 0 0 0 营业外收支净额 -721 -1157 -54 经营活动产生的现金流量净额 104466 82169 125272 现金及现金等价物净