穩健货币政策下的中小企业融资融资问题调查.docVIP

稳健货币政策下中小企业融资问题调查 甘细龙 陈华国 （中国人民银行通山县支行 湖北通山 437600） 2008-2010年中央采用“适度宽松”货币政策应对全球金融危机，为我国经济在全球率先企稳回升起到了关键作用。2011年开始，美国第二轮量化宽松货币政策带来输入性通胀，物价快速上行压力加大。货币政策由“适度宽松”转为“稳健”，处于成长期的中小企业融资暂时出现困难。融资困局如何破局？近期采取问卷、座谈、抽样等方式对通山县5家金融机构及20家规模以上企业进行调查。结果表明，信贷投放回归常态，增量、增幅适度回落，信贷供求关系趋于紧张；收紧银根将激发企业技术创新动力，以技术优势来拓展利润空间；实施稳健货币政策、破解企业融资困局关键是引导货币信贷合理增长、提高直接融资比重。 一、中小企业运行现状 （一）发展速度趋缓，结构调整趋优 2010年，随着大畈核电、大广、杭瑞高速等84个大中型项目拉动、中央“扩内需、促增长”以及适度宽松货币政策的实施，全县工业经济总体保持平稳发展势头。冶金、能源、旅游等特色支柱产业初具规模，大理石、硅石等5个10亿元产业集群形成气候，九宫山、隐水洞生态旅游后发突进，企业成本压力和资金紧张局势趋缓。全县完成工业总产值42.16亿元，其中70家规模以上企业总产值29.51亿元，同比增长59%，规模工业增加值8.48亿元，同比增长28.2%。其中武钢森泰冶金公司完成工业总产值分别占整个规模工业企业的52%、53%、125%和59.9%，占居规模工业企业的大半壁江山。进入2011年，由于输入性通胀压力加大，中小企业困难增加。问卷调查显示，对于2010年1季度的经营状况、盈利水平、库存商品、企业订单、市场需求等，企业都填“不好”、“下降”、“减少”、“疲软”,表示不如去年同期。由于市场、资金、季节等因素影响，全县规模工业企业掉产1.8亿元。武钢森泰公司因钢铁市场疲软，几近半停产，掉产8000万元。2010年1季度生产11599.8吨,2011年同期生产8042.11吨,同比下降31%；2011年1季度仅向武钢供货3000吨，销售量同比下降50%，应收帐款、存货同比分别上升35.4%和36.2%,其中原材料、产成品分别上升18、8%和43.7%。正祥竹木业公司、新夏松公司、恒通竹木公司等森工企业因竹、木原材料短缺停工待料。“两项资金”占用形势严峻。全县规模工业企业“两项资金”占用达到24286万元，同比增长75%。其中应收帐款15794万元，同比增长148%，武钢森泰和通力镁业两家分别占整个规模企业的58.4%和14%。产业结构逐步优化。全县8家企业因产业政策、经营困难退出市场。县燕厦水泥有限责任公司、第二水泥厂、天凤纸厂、焕金纸厂等10家“三高”、“五小”企业强制关闭。 （二）物价上涨过快，盈利空间变小 伴随着CPI的高位运行，企业所用原材料、水、电、费以及劳动力等价格猛涨。一是原材料普涨。工业生产用的煤、硅石、焦碳、红薯等吨成本分别上涨90元、300元、1000元、70元以上。欧罗文实业有限公司生产石头喷泉所需的主要原材料191#树脂胶2010年10月份购进价9.5元/KG,2011年购进11.7元/KG,上涨2.2元/KG，涨幅23％。二是水、电、运费上涨。宜通石材有限公司电费占总成本的10%，每月耗电140万度，2011年1季度电费同比上涨0.5元，多支出60万元。欧罗文实业有限公司从江西购入青石板3500吨,运费每吨上涨50元,合计多开支运费17.5万元；运往深圳佳美源出口货物4500吨，运费每吨上涨70元，多列开支31.5万元。包装石头工艺品所用的保力龙原料（PSE塑粒），原价11700元/吨，每吨涨价2200元。三是劳动力成本上升。从事石材、采矿业等劳动密集型企业的普通工人日工资最低在80元，平均月工资2000-3000元，上涨20%，人均年增资8000-9000元。 （三）政策由松变紧，银企对接梗阻 2010年实施“适度宽松”货币政策，信贷资金向支柱产业、重点行业和特色行业倾斜，促进工业经济由资源消耗型向高科技环保方向转变，“三农”经济由传统农业向现代农业转变，能源经济由高能耗向节能减排方向转变。2010年末，全县贷款余额创历史新高，全年新增贷款7.72亿元，增长53.4%，高于存款增幅26.7个百分点。其中，中小企业贷款增量占全县企业贷款增量82.5%。2011年货币政策由“适度宽松”转向“稳健”，实质上是从紧。自2010年10月央行重启加息步伐后，迄今4次加息，7次上调存款准备金率，创历史新高。信贷投放回归常规水平，辖内金融机构重回信贷规模控制、审批权限、存款准备金差别化管理等框框制约。县农行2011年1季度信贷规模2000万元，上年同期为8000万元，压缩75%。农村信用社明确规定2011年1