私募股權投资基金组织模式分析.docVIP

北方民族大学 学士学位论文 论文题目: 私募股权投资基金组织模式分析 院(部)名 称: 商学院 学 生 姓 名: 周伟 专 业: 金融 学 号: 指导教师姓名: 张学东 论文提交时间: 论文答辩时间: 学位授予时间: 北方民族大学教务处制 私募股权投资基金组织模式分析 周 伟 （北方民族大学 商学院 宁夏 银川 750021） 摘 要 私募股权投资基金作为产业创新和金融创新的结合,正有力地推进着我国高科技经济的发展，有利于我国产业结构的调整。本论文分析了私募股权投资基金的一般组织模式，明确指出我国现行的公司型、信托型和合伙型三种私募股权投资基金组织模式的优势和不足，提出合伙型是我国发展私募股权基金的主流组织形式，为私募股权投资基金的成立和投资提供一个最优的平台。 【关键字】：私募股权基金 组织模式 有限合伙 Private equity fund mode analysis Zhou Wei School of Business, North University for Nationalities,Yinchuan 750021,China ABSTRACT Private equity funds as industry innovation and the combination of financial innovation, are powerful promoted by the development of high-tech economy in China, China will be the readjustment of industrial structure. This thesis analyzes the private-equity fund general organization form, explicitly pointed out that Chinas current company type, trust type and partnership type three private-equity fund mode, and puts forward the advantage and disadvantage of Chinas development partnership is the mainstream of private equity funds for organizational form, private equity funds and the establishment of the investment provide an optimal platform. 【 key words 】 : private equity fund mode limited partnership ( Private Equity Investment Fund)， 国内通常称之为PE, 一般理解为以私募的方式投资于非上市公司或上市公司的非登记股权类投资而形成的私人股权。作为产业创新和金融创新的结合, 私募股权投资基金正有力地推进着我国经济的发展。PE基金的组织形式一般包括三种，公司型合伙型和信托型。目前我国的PE/VC一般选择公司制，即类似于投资公司型的组织机构，或者选择信托型，及类似证券投资基金。2007年6月开始，新的合伙企业法的出台为PE基金组建方式采取有限合伙形式提供法律依据，一些机构开始尝试在国内设立有限合伙制PE基金。 PE基金组织形式的选择，会影响到基金募集管理运作投资决策退出兑现收益分配等重大问题，是基金最终能否成功运作并获取高收益的关键因素。PE基金组织形式的选择，实际上也是通过选择法律制度方面的依据来设立基金的机构组织模式。至于具体选择哪一种模式，通常从几个方面考虑，如现行法律制度、基金管理成本、税收因素、约束及激励机制等因素，解决“委托与代理”“投资人权益与管理人利益”的关系。衡量PE基金到底应该采用哪种组织形式，其标准应该是其企业治理机制，