公司治理结构与高管薪酬粘性关系研究-开题报告.doc

硕士研究生学位论文开题报告 （文献综述与选题报告） 论文题目： 公司治理结构与高管薪酬粘性关系研究 所在学院 商学院 学科、专业 会计学 研究方向 投资者保护、内部控制 研究生姓名 导师姓名 职称 2014年 1 月 8 日 说 明 开题报告包括文献综述和选题报告两部分 文献综述（2500－3500字） 本课题来源（国家级项目，部、委级项目，省、市、区级项目，学校级项目和自选项目等）及项目名称。 本课题所研究领域的历史、现状和近期学术发展前沿等情况的分析。 前人在本课题所研究领域内取得的主要成果。 选题报告（2500－3500字） 本课题的目的、意义及学术和应用价值，选题的主要依据和可行性。 本课题研究的主要内容、研究思路（技术路线）和研究方法。 本课题预期达到的结果。 本课题拟在哪些方面有所创新和突破。 本课题拟采取的研究方案、工作方法，所需的实验条件和经费预算。 本课题中可能遇到的问题及解决措施。 论文工作计划包括文献选读、科研调查、开题报告、研究方法、实验阶段、理论分析、文字总结等各项工作阶段的进度计划。 本报告要求填写清晰、表述准确。 开题报告中文字的字体均用宋体五号字，参考文献的书写按照《北京工商大学硕士学位论文写作规范》要求执行。 开题报告会在学院范围内以答辩的方式公开进行，各硕士点要成立由3－5名具有副高级以上职称的教师或具有博士学位、教师职称的成员组成的评议小组，对研究生的开题报告进行考核。考核成绩实行百分制，60分为合格。考核成绩由评议小组集体产生，组长需当场向研究生公布考核成绩和专家意见。考核成绩不及格的研究生，须在导师和学院同意的基础上提交“重新开题申请”，在开题结束后的1个月内由学院重新组织开题报告会，考核通过后方可开展后续论文撰写工作，仍未通过者不得申请硕士学位。 开题报告会结束后，本报告由学院留存，考核成绩报研究生部备案。 文献综述 1.本课题来源：自选题 2.本课题所研究领域的历史、现状和近期学术发展前沿等情况的分析。 2.1. 高管薪酬粘性研究 国外文献发现高管的薪酬同公司业绩的变化是不对称的，表明高管薪酬存在粘性的特征。Gaver Gaver(1998)使用 Forbes 公布的美国 500 强上市公司 CEO 业绩调查数据，检验了从 1971 年至 1997 年报告，结论表明这些上市公司的 CEO 在业绩增长时获得了额外的奖金， 业绩下降时却没有丝毫的惩罚，非经营性收益会带来 CEO 薪酬的增加，而非经营性亏损则不会带来 CEO 薪酬的下降。Leone 等（2006）以 1992 至 2003 年 20981 个美国上市公司 CEO 为样本，研究了 CEO 现金报酬与公司股票收益之间的不对称敏感性，结论表明股票下降时 CEO 现金报酬下降比较明显，股票上升时，CEO 现金报酬上升不明显，并认为这种现象有助于董事会解决 CEO 报酬的“事后清付”（ex post settling up）问题。文章同时也检验了 CEO 现金报酬与会计利润之间的关系，结论与 Gaver Gaver(1998)一致，也是支持存在粘性特征。Jackson 等(2008)使用了1992至2002年 986家美国上市公司面板数据，研究 CEO薪酬对 ROA 的关系，区分了 ROA 为正的以及 ROA 为负的情况。结论表明同 Gaver Gaver(1998)相一致，CEO 薪酬与利润之间具有显著的正向关系，并且在利润下降的年份，这种关系显著地减弱了，既存在粘性特征。 国内有关高管薪酬粘性的研究较少，主要出现在最近几年。孙铮、刘浩（2004）以 1995年以前上市的 292 家 A 股上市公司 1994-2001 年的年报信息为研究对象。研究表明，我国上市公司费用存在粘性，即当费用随着业务量的变化而变化时，其边际变化率在不同的业务量变化方向上存在不对称性。他们使用契约观、效率观和机会主义观来解释这种现象，并且认为经理人员会从自身的利益考虑，在业务量下降时，经理不愿意降低自身的薪酬。刘武(2006)研究了企业费用粘性的行业差异性，认为我国上市公司存在费用粘性行为，而且不同行业间存在差异。曹晓雪等(2009)研究了在《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》出台前后我国中央企业上市公司费用“粘性”的情况，结论是央企上市公司的费用粘性是存在的，但是不同行业的上市公司之间不存在费用“粘性”差异，对此的解释是，由于不同行业央企业绩考核办法、考核指标等方面是一致的，由于“考核指标导向”的作用导致了行业差异性在央企中弱化。 方军雄（2009）选取了 2